Binance выдавливают из США
Американский финансовый регулятор SEC максимально осложнил работу одной из крупнейших в мире криптобирж Binance (ежегодный оборот свыше $30 трлн). На фоне расследований Минюста США компанию стали покидать ключевые топ-менеджеры. Ее основатель Чанпэн Чжао бодрится: развернемся в Европе, обычная кадровая текучка. Но тучи продолжают сгущаться и над деятельностью Binance в ЕС.
Рыночная доля Binance на глобальном рынке начала сокращаться еще в марте, когда биржа отменила нулевые комиссии, пишет Reuters. Проблемы возникли и у Binance U.S., доля которой в США сократилась с 22% в апреле до 0,9% в июне.
Основная причина, по которой Binance теряет рынок, — иск SEC к Binance, ее американской «дочке» и основателю биржи. Регулятор выдвинул против них целый ряд обвинений, среди которых — работа в качестве незарегистрированной биржи ценных бумаг, фиктивные меры контроля и злоупотребление средствами клиентов.
«Binance U.S. с самого начала своего существования подвергалась нападкам со стороны SEC и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Причем текущие обвинения, скорее всего, будет крайне трудно оспорить в суде без полного раскрытия всей операционной деятельности всего холдинга, а этого Чжао делать не хочет. На текущий момент нет уверенности, что Binance U.S. может остаться в США», — отметил руководитель аналитического управления по глобальным рынкам ИК Fontvielle Артур Мейнхард.
Поскольку Binance никогда не раскрывала детальной отчетности, сложно оценить заработок площадки в США. Однако, по словам Чжао, американская доля в выручке была незначительной. Потери будут носить преимущественно репутационный характер, потому что «присутствие на самом финансово развитом и регулируемом рынке в мире создавало образ абсолютно легитимной и всеми признанной торговой площадки», — отметил Мейнхард.
Пока от Binance и SEC официальных заявлений на эту тему не было, поэтому на площадке рано ставить крест, считает криптоэксперт Евгений Каминский. Он не исключил, что сворачивание работы биржи в США под давлением регуляторов может оказаться временным.
Главными бенефициарами регуляторного давления на Binance.US стала американская Coinbase и международная криптоплощадка с американскими корнями Kraken. Обе биржи смогли нарастить свою долю на рынке в апреле с 65% до 80%. Доля Coinbase на американском рынке выросла во многом потому, что инвесткомпании, в том числе Fidelity, назвали площадку партнером в запуске первого спотового биржевого фонда (EFT) в США.
Привычные биржевые фонды на основе фьючерсов отличаются от спотовых тем, что они предлагают инвесторам доступ к фьючерсным контрактам, а не к определенному активу. Когда инвестор получает паи спотового фонда, то происходит реальная покупка биткоина на рынке.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) больше 30 раз отклоняла заявки на запуск ETF. Поэтому за непростой ситуацией со спотовыми фондами наблюдает все мировое криптосообщество с надеждой, что одобрение инструмента окончательно выведет крипторынок из медвежьей фазы благодаря притоку традиционных инвесторов и, как следствие, увеличению ликвидности.
В июне SEC решила пойти навстречу индустрии и одобрила заявку от Fidelity International. Успехом вдохновились инвесткомпании BlackRock, Valkyrie и другие гиганты.
Европейские трудности
Несмотря на то что американский рынок теоретически кажется наиболее перспективным, он не был для Binance приоритетным, добавляет Каминский. Таким образом, растущие трудности крупнейшей биржи сказываются на американских инвесторах, у которых для операций осталось порядка четырех площадок, крупнейшие из которых — Coinbase и Robinhood, добавляет Каминский. Поэтому рынок ждет возрождения биржи FTX, которая громко обанкротилась в ноябре прошлого года.
Для Binance больше важны европейские рынки, которые также не очень дружелюбно настроены к детищу Чжао. Франция подозревает биржу в незаконном предоставлении услуг, Бельгия просит Binance прекратить продавать услуги в стране, Нидерланды вовсе не позволили ей пройти регистрацию, а Германия затягивает выдачу площадке лицензии на хранение криптовалют.
За полгода присутствие Binance на рынке ЕС сократилось вдвое и может уменьшиться еще больше из-за ужесточения требований местных регуляторов на фоне краха биржи FTX, писала The Wall Street Journal. По данным Kaiko, доля Binance в торговле криптовалютой, номинированной в евро, упала до 15%, тогда как еще в январе превышала 30%
Позиция SEC имеет сильное влияние не только в США, но и в других юрисдикциях, включая европейские, отмечает Каминский. Он не исключил, что из-за этого попытки Binance начать легально работать в Европе могут встретить еще больше препятствий.
Между тем эксперт напомнил, что Reuters и Bloomberg достаточно предвзято относятся к Binance, о чем говорил и сам Чжао. Впрочем, основатель продолжает старательно «игнорировать FUD (страх, неуверенность, сомнение. — Прим. ред.) и фейковые новости».
В любом случае Binance сохраняет высокий пользовательский трафик за счет клиентов из Турции, Вьетнама, России, Индии и Аргентины, свидетельствуют данные аналитической компании SimilarWeb.