Большой день для крипторынка: в США одобрили первые ETF для биткоина
Фото: Cfoto / Keystone Press Agency / Global Look Press
11 января SEC наконец одобрила спотовый биткоин-ETF: американский регулятор разрешил запуск нескольких биржевых фондов, инвестирующих непосредственно в криптоактив. Предполагается, что решение комиссии сделает покупку биткоина проще и, вероятно, безопасней для розничных инвесторов, а также сократит дистанцию между традиционным рынком акций и криптомиром.
Фондовый рынок открывается для криптовалюты
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) после десяти лет отказов все-таки разрешила ETF на биткоин. Регулятор одобрил 11 заявок от крупнейших игроков американского финансового сектора, включая BlackRock, Invesco и Fidelity, которым позволили их запустить.
ETF (exchange traded fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который формирует портфель активов и позволяет инвесторам их приобрести, фактически не владея ими. Также фонд выпускает собственные акции, привязанные к этим активам.
Биткоин-ETF инвестирует непосредственно в биткоин, а частные инвесторы могут покупать ценные бумаги фонда и зарабатывать на изменении цены BTC, но при этом не взаимодействовать с криптовалютой напрямую. Так им не придется регистрировать криптокошелек и самостоятельно хранить биткоины: акции такого фонда можно приобрести через обычные брокерские счета. Это важно не только с точки зрения удобства, но и безопасности, поскольку крипторынок в США все еще не до конца отрегулирован.
Важно, что SEC одобрила именно спотовые ETF, они держат сам биткоин. До этого регулятор уже одобрил фьючерсные ETF на биткоин, которые держат привязанные к криптовалюте контракты.
Паями биткоина-ETF начали торговать Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), NASDAQ и Чикагская биржа. За первые 30 минут торговой сессии объем торгов спотовых биткоинов-ETF перевалил за миллиард долларов.
Почему это важно для рынка
Одобрение первых биржевых фондов на основе биткоина представители индустрии называют переломным моментом для всей отрасли. Прежде непересекающиеся между собой рынки биржевых фондов (примерно на 109 трлн долларов) и криптоактивов (еще около 2 трлн) впервые получили легальную связку посредством ETF, говорит президент Российской ассоциации криптоэкономики, искусственного интеллекта и блокчейна (РАКИБ) Юрий Припачкин.
Это, по мнению большинства экспертов, может привести к серьезному притоку средств институциональных инвесторов на новый для них рынок. Последнее должно заметно сказаться на росте капитализации не только биткоина, но и других криптоактивов, причем в долгосрочной перспективе, добавляет собеседник.
Институциональные инвесторы отличаются консервативным подходом к выбору продуктов, а одобрение со стороны SEC закрепляет за биткоином статус актива, который подходит для включения в инвестпортфель крупных игроков, отмечает коммерческий директор по CommEX по РФ и СНГ Антон Торопцев.
Для биткоина и криптовалют в целом решение SEC носит системообразующий характер, считает также Валерий Петров, вице-президент по развитию и регулированию рынка РАКИБ.
«Запуск такого легального производного инструмента, как ETF, говорит о том, что обратной дороги не будет. “Отменить” биткоин уже будет нельзя, потому что на его цену будет образовано такое количество финансовых инструментов, что регулятора никто не поймет, если вдруг он решит сделать биткоин нелегитимным. Поэтому запуск биткоин-ETF говорит о том, что финансовые власти США рынок криптовалют признали раз и навсегда», — отметил эксперт.
Интересно, что одобрение SEC происходит на фоне беспрецедентного давления регуляторов США на крипторынок. Судебные иски сыпятся против крупнейших представителей индустрии — Binance, Coinbase, Kraken, Ripple и других.
«Политика SEC по выпихиванию криптоиндустрии за пределы родной юрисдикции во многом напоминает позицию российского ЦБ, который последовательно блокирует любые инициативы по легализации криптовалюты под предлогом защиты рядовых инвесторов и экономики от незаконных операций. А случившийся разворот комиссии, очевидно вынужденный, вселяет оптимизм в ожидании положительных сдвигов и со стороны отечественного регулятора», — говорит Припачкин.
Споры из-за нежелания SEC одобрить биткоин-ETF продолжались в США последние несколько лет. Заявка на создание такого фонда впервые была подана еще в 2013 году братьями Тайлером и Кэмероном Уинклвосс, которые сегодня владеют криптовалютной биржей Gemini. Но тогда им было отказано.
Почему сейчас финансовый регулятор смягчил свою позицию? Основная причина — образовавшаяся в экономике США после 2019 года избыточная денежная ликвидность, которую необходимо стерилизовать, считает Петров. Сделать это стандартными методами за счет повышения ставки ФРС, как можно заметить за последний год, не получается.
«Куда уходят деньги, которые были напечатаны после 2019 года? Они идут не в экономику, не в производство, а на финансовые рынки. И, по всей видимости, регулятор осознал, что емкость фондового рынка близка к исчерпанию и нужно вводить новые инструменты, которые бы “оттянули” на себя часть свободных денег», — добавляет собеседник.
Биткоин будет расти
На новостях от SEC стоимость биткоина впервые с 2022 года достигла отметки 49 тыс. долларов, но значительного роста не произошло. Эксперты объясняют это тем, что рынок ранее уже отыграл это событие, поскольку разрешение от регулятора инвесторы ждали последние несколько месяцев. Так, с октября цена биткоина подскочила примерно на 70%.
Смягчение политики комиссии и дальше будет влиять на стоимость криптоактива. Ряд аналитиков прогнозируют, что только в этом году ETF могут привлечь на рынок до 100 млрд долларов, что потенциально приведет к росту цены биткоина до 100 тыс. долларов.
По мнению Валерия Петрова, решение SEC в определенной степени стабилизирует цену на биткоин. Безусловно, колебания будут, но можно ожидать снижения волатильности на рынке.
Подписывайтесь на нас:
Еще по теме
