Freedom Holding: по пути экосистемы

Freedom Holding сегодня — это более 430 тыс. клиентов, прибыль за последние полгода в размере $751,8 млн и офисы в 16 странах мира. До таких масштабов выросла компания, основанная в 2008 году в РФ, в 2012-м пришедшая в Казахстан и основавшая там головной офис, а в 2019-м разместившая свои акции на NASDAQ (тикер FRHC). Капитализация холдинга сегодня превышает $4,9 млрд. 

Что стоит за этими цифрами? Как основателю «Фридом Финанс» Тимуру Турлову и его команде на протяжении 15 лет удается продолжать рост и сохранять доверие инвесторов? 

Экосистема как выбор модели развития

CEO компании давно понял, что будущее — за экосистемами. Именно по этому принципу Freedom развивался в Казахстане, где фактически сформировалось ядро холдинга и одновременно придумывались и запускались на рынок новые технологичные продукты и услуги. 

Сегодня экосистема «Фридома» в Казахстане приносит более половины дохода всего холдинга. Из чего она состоит? 

• Банк Freedom Bank
  Лидер по росту активов в стране (более $4,4 млрд, входит в топ-8 банков). Более 1 млн клиентов сейчас, доля нерезидентов — около 10%. К 2025 году ожидается более 3 млн, к 2026-му — свыше 6,5 млн клиентов. Холдинг видит большой потенциал дальнейшего роста банка, планирует его докапитализацию. В 2021 году банк оцифровал получение ипотечного займа и запустил первую в мире цифровую ипотеку, следом сделал цифровой автокредит, а в 2023-м — кредит для малого и среднего бизнеса онлайн. Итого: число выданных кредитов по цифровой ипотеке — более 14 тыс. на $489 млн, цифровых автокредитов — свыше 19 тыс. на $311 млн, предпринимателям уже выдано займов на $241,1 млн. Эти продукты — основная доля портфеля банка. Время оформления и получения займа сведено до минимума — в среднем 24 часа. Рекорд по скорости выдачи ипотеки — 3 часа, автокредита — 2 часа, кредита для бизнеса — 30 минут. Это экономия времени, сил и средств — как для клиентов, так и для банка. По итогам второго квартала 2024 фискального года (за июль — сентябрь 2023-го) банк заработал $167 млн выручки.

• Брокерские компании «Фридом Финанс» и Freedom Finance Global
  Первая дает доступ к местным биржам, вторая — еще и к международным (NYSE, Nasdaq, Гонконгской и т. д), работает с нерезидентами. Оба брокера за последний квартал принесли холдингу выручку $86 млн и $35 млн соответственно. Согласно стратегии, холдинг ставит себе планку по увеличению числа клиентов брокера в Казахстане к 2026 году почти до 1 млн (сейчас у «Фридом Финанс» — свыше 2020 тыс., у FFG — более 160 тыс.). 

• Собственная торговая платформа Tradernet
  Уникальная финансовая архитектура с использованием AI, к которой подключены 15 брокеров и два банка, позволяет совершать все операции на фондовых рынках, а также на валютном. Приложение представлено на 16 языках, имеет мультиязычную службу поддержки. Около 400 тыс. клиентов ежемесячно и 40 тыс. ежедневно пользуются платформой. Скоро начнет работу Freedom Chat, который позволит людям прямо в переписке переводить друг другу деньги или акции (идентификация клиентов делает это легальным и безопасным). Плюс уже готовы к запуску новые продукты — опционы и фьючерсы.

• Платежная система Freedom Pay
  Сервис для компаний — «бесшовный» и удобный путь для того, чтобы как можно больше пользователей доходили до совершения покупки. Он предоставляет разные варианты оплаты (банковские карты, мобильный баланс, электронные кошельки, терминалы, ApplePay, GooglePay). Число клиентов на сегодня — 912 крупных и средних бизнесов. 

• Страховые компании Freedom Life и Freedom Insurance
  Основное преимущество — предоставление страховых услуг в цифровом формате. У Freedom Life количество застрахованных лиц более 880 тыс. В 2022 году во Freedom Insurance вошли активы компании «Лондон-Алматы», и число клиентов выросло до 300 тыс. Эти фирмы впервые в Казахстане сделали и онлайн-страховку, и получение выплат без посещения офиса. К примеру, в 2022 году Freedom Insurance запустила цифровой сервис DTP.kz, который позволил сократить срок получения страхового возмещения по обязательному автострахованию в 16 раз, с 90 до 5 дней. Клиентам не нужно доказывать факт наступления страхового случая, все необходимые документы компания получает в цифровом виде из государственных сервисов. В интеграции с банком предлагает страхование клиентам по ипотеке и автокредитам. За второй квартал 2024 финансового года обе компании принесли выручку в размере $81 млн.
  

• Оператор связи Freedom Telecom
  Новая история в холдинге в перспективе объединит все сервисы и даст дополнительный импульс росту банка и брокеров. Цель создания оператора связи — кардинально расширить доступ к качественному и недорогому интернету по всему Казахстану, более дешево строить оптоволоконную инфраструктуру и развивать 5G-связь. Freedom Finance планирует использовать новейшие технологии и уже наработанный опыт, что позволит снизить издержки по сравнению с конкурентами и предлагать клиентам более низкий ценник и отличное качество связи. Здесь же компания видит и свою миссию в плане развития экономики Казахстана: Турлов убежден, что от развития этого сектора, от оптики и качества доступа в интернет будет зависеть ВВП страны. 

• Компании life-style
  Это сеть салонов по продаже смартфонов Freedom Mobile, сервисы онлайн-бронирования билетов Ticketon, фудтех Arbuz.kz, сервисы для путешественников Aviata и Choco Travel.

Во всех направлениях — высокий уровень цифровизации, большая база данных о клиентах, а значит — и хорошее знание их потребностей.

Глобальная диверсификация

Казахстан остается основным хабом компании. При этом Freedom Finance никогда не был только локальной историей. К выходу на биржу США он готовился пять лет, примерно такое же время холдинг выстраивает свою инфраструктуру в Штатах, чтобы стать полноправным участником инвестиционно-банковской сферы. В 2020-м был куплен брокер Prime, и клиенты холдинга по всему миру получили возможность напрямую покупать акции на IPO на биржах NYSE и NASDAQ. 

Freedom Capital Markets уже сейчас имеет лицензии андеррайтера и проводит IPO и SPO (первичное и вторичное размещение акций) компаний на американских биржах, сопровождая стартапы на всех этапах IPO. Американская структура также организует аналитические конференции, консультирует бизнес и планирует получить лицензии на клиринг. Не исключено, что в ближайшее время мы услышим о новых M&A-сделках «Фридома» на американском рынке для расширения своего бизнеса. 

Что касается Европы (Freedom Finance Europe и Freedom24), то тут компании холдинга показывают активный рост клиентской базы, которая сейчас превышает 200 тыс. «Фридом» обслуживает клиентов на территории всех стран ЕС. На текущий момент клиенты FFE имеют прямой доступ к 15 международным фондовым биржам и могут пользоваться широким спектром финансовых инструментов, включая акции, ETF, облигации, опционы на акции и фьючерсы, а также инвестиционные (сберегательные) продукты с доходом до 4,2% в евро и до 6,1% в долларах США. В странах с опережающим ростом открыты официальные представительства (семь офисов). До конца 2023 года планируется запустить еще три, на следующий год — четыре. 

Дальнейшая экспансия холдинга не останавливается, но не будет такой активной, как в предыдущие годы. Из недавних новостей — открыт офис в Армении, получены брокерские лицензии. Изучаются бизнес-возможности в Эмиратах, Турции, Азербайджане. Рассматриваются активы для покупки в будущем (банки или брокеры) и ведутся переговоры с регуляторами, финансовыми властями. 

Вызовы как зона роста 

Тимур Турлов говорит, что благодаря разным экономическим и рыночным вызовам, а также изменениям в мире компания с каждым годом становится все более сильной и здоровой (по прозрачности и интеграции своих услуг). 

«Мы регулярно сталкиваемся с вызовами — нет универсальной формулы их преодоления. Каждый кейс уникален и помогает нам становиться более прозрачными, сильными, интегрированными внутри единой экосистемы, — говорит CEO холдинга. — При этом мы все еще история роста в полной мере. Мы история, которую наши акционеры неплохо поддерживают. Они явно не разочарованы, как мы зарабатываем и тратим наши деньги. Рентабельность нашего капитала превышает доходность большинства индексов, и мы все еще эффективно можем реинвестировать наши доходы».

В инвестиционных кругах холдинг называют финансовым чудом. И речь, как мы видим, не только о росте котировок акций FRHC, которые за 4 года поднялись почти в шесть раз и принесли своим акционерам отличную прибыль. Эти показатели подкреплены фундаментальными успехами: прибыль всего холдинга за второй квартал 2024 финансового года, согласно недавней отчетности, выросла в 4,2 раза, до $115,5 млн. Выручка за этот же период увеличилась в 2,4 раза и составила до $435,6 млн), прибыль в расчете на одну акцию — в 4,3 раза (до $1,97). Активы холдинга достигли $7,1 млрд (+40,4%).