Иго «АЛРОСА»
Неожиданно для себя алмазная компания «АЛРОСА» оказалась в заложниках у одноименной инвестгруппы, капитал которой не превышает $6 млн. Всего четыре года потребовалось ИГ «АЛРОСА», чтобы превратиться в вершителя судеб отечественного алмазно-бриллиантового комплекса.
Перефразируя классика, можно сказать, что все крупные корпорации «несчастливы по-своему». Особенно когда речь заходит о привлечении инвестиций.
У «АЛРОСА» нет многочисленных финансовых сателлитов, как у «Газпрома». Более того, ИГ «АЛРОСА», с недавних пор сосредоточившая в своих руках основные инвестиционные проекты алмазной компании, поначалу не имела к ней никакого отношения. Однако именно этой инвестгруппе суждено сыграть в судьбе «АЛРОСА» ключевую роль.
Все начиналось в августе 2000-го, когда Собинбанк учредил ОАО «Лизинвест». Этот факт почти совпал по времени с появлением в составе совета директоров «Собина» тогдашнего президента «АЛРОСА» Вячеслава Штырова. Правда, еще с середины 1990-х акционеры Собинбанка активно сотрудничали с якутским предпринимателем, владельцем группы «ИЛИН», Александром Аммосовым. Судя по всему, именно он познакомил первого зампредседателя правления Собинбанка Халида Омарова со своими высокопоставленными земляками. Аммосов же на первых порах вместе с Омаровым вошел в состав учредителей «Лизинвеста».
Капиталистический интернационал
Возможно, изначально партнеры собирались осуществлять какие-то лизинговые операции для алмазной компании. Но через год «Лизинвест» оказался востребован в совершенно ином амплуа. Омарову тогда удалось договориться с руководством Ханты-Мансийского АО о предоставлении кредита «АЛРОСА». Поскольку по закону якутская компания не имела права кредитоваться у «постороннего» субъекта Федерации, пришлось создать в Ханты-Мансийске так называемое special purpose venture (SPV) – фирму, на которую формально записывается заем. В этом качестве и предстала фирма «Лизинвест». Правда, переехав в Ханты-Мансийск, компания сменила название на ИФК «АСЕ-Групп».
Подвижничество ХМАО и «АСЕ-Групп» не могло не быть оценено по достоинству. Поэтому последовавшее в 2001-м переименование «АСЕ Групп» в инвестиционную группу «АЛРОСА» символизировало не просто более тесные взаимоотношения с алмазной компанией (благо словосочетание «алмазы Саха» угадывалось и в прежнем названии), а совершенно иной, выходящий далеко за пределы SPV спектр деятельности. Не случайно председатель совета директоров новоиспеченной ИГ «АЛРОСА» Халид Омаров был в качестве почетного гостя приглашен на инаугурацию нового президента Якутии Вячеслава Штырова. А одного из основателей инвестгруппы Дмитрия Новикова вскоре назначили вице-президентом «большой» «АЛРОСА».
Якутские фонды
В свою очередь, вместо Новикова гендиректором ИГ «АЛРОСА» стал Сергей Выборнов, ранее возглавлявший управление по инвестициям и кредитам в ГМК «Норильский никель». Кадровые перестановки как в самой инвестгруппе, так и в партнерской алмазной компании (место Штырова занял бывший главный инженер «АЛРОСА» Владимир Калитин) пошли только на пользу ИГ «АЛРОСА».
Уже весной 2002-го ИГ «АЛРОСА» совместно с «Собином» разместила восемь траншей «алросовских» рублевых облигаций более чем на 1 млрд руб., а также приняла участие в организации 470-миллионного займа Якутии.
Успехи Халида Омарова и его партнеров не могли не вызвать негодования у конкурентов. Неудивительно, что в сентябре деятельностью ИГ «АЛРОСА» заинтересовались правоохранительные органы. После недолгого расследования департамент по государственно-правовым вопросам Генпрокуратуры в Дальневосточном федеральном округе обнаружил установление «монополии ОАО «Инвестиционная группа АЛРОСА» в широкой сфере деятельности».
Президенту Якутии Штырову недвусмысленно было предложено исправить ситуацию. Более того, в случае отказа некоторые горячие головы из Генпрокуратуры предрекали «отмену ельцинского указа о разграничении полномочий с республикой».
Гарантии от «Гарантии»
Однако, стремясь отстаивать федеральные интересы, прокурорские работники де-факто только вредили им. Ведь как раз в то время, когда Генпрокуратура вышла со своей замечательной инициативой, Минимущество пыталось вернуть в федеральную собственность 5% «алросовских» акций, принадлежавших фонду социальной защиты военнослужащих «Гарантия».
Для федералов этот пакет был бы не лишним, поскольку на тот момент им принадлежало всего 32% «АЛРОСА». Таким же пакетом обладало и якутское Минимущество. А если учесть еще 8%, которыми владели улусы (республиканские территориальные образования), то получается, что претензии Москвы контролировать алмазную компанию были, мягко говоря, не слишком обоснованны.
В августе 2002-го учредившие «Гарантию» Минобороны, МВД, ФСБ, Минимущество, Минфин приняли решение о самоликвидации фонда и возврате «алросовских» акций в госсобственность. Но не пожелавший «самоликвидироваться» глава фонда Роман Блохин попытался уступить пакет группе ЕСН Григория Березкина. Появление такого миноритария едва ли входило в планы Минфина. Поэтому на фоне пререканий Минимущества с Блохиным весьма кстати оказалось появление Собинбанка, наложившего арест на спорные акции в обеспечение $500-тысячного кредита, который фонд взял в 2001-м, но так и не вернул.
Трудно сказать определенно, насколько самостоятелен был «Собин» в своих действиях. Однако нелишне напомнить не только о «собиновском» прошлом Новикова и Омарова, но и о происхождении самой ИГ «АЛРОСА». Достаточно сказать, что свыше 49% акций инвестгруппы сосредоточено у фирм, аффилированных с ООО «Ранисгрупп». А «Ранисгрупп», в свою очередь, является учредителем «АЛСИ Век», ставшей акционером «Собина» еще в 2001 году.
Вертикально интегрированная «дочка»
Как бы там ни было, но ИГ «АЛРОСА» не только не лишилась якутского бизнеса после эскапад Генпрокуратуры, но и, напротив, получила, что называется, официальный «вид на жительство». В октябре 2002-го «в связи с оптимизацией структуры собственности» АК «АЛРОСА» выкупила 50,01% акций одноименной инвестгруппы у «АЛРОСА-Якутснаб». А в декабре того же года после окончательного поражения фонда «Гарантия» в управление ИГ «АЛРОСА» была передана ранее принадлежавшая республиканскому Комдрагмету 50-процентная доля в Нежданинском золоторудном месторождении.
На первый взгляд поведение республиканских властей может показаться нелогичным. Им-то вроде бы не следовало поощрять компанию, якобы поспособствовавшую увеличению федеральной доли в «АЛРОСА». Не спишешь подобные демарши и на дружбу Штырова с Омаровым. К тому моменту основатель ИГ «АЛРОСА» оставил пост председателя совета директоров.
Правда, многое объясняют упорно ходившие слухи о том, что президенту Якутии в обмен на лояльность ИГ «АЛРОСА» был предложен пост в федеральном правительстве. При таком раскладе Вячеслав Штыров действительно мог бы смириться с амбициями инвестгруппы и даже с участием федеральных властей на паритетных с республикой началах в капитале главного якутского достояния – АК «АЛРОСА». Тем более что с учетом 8-процентной доли улусов у Якутии все равно пакет больше.
Кстати, именно это обстоятельство помешало реализации озвученных года два назад планов по превращению в публичную компанию самой «АЛРОСА». Привлеченные таким образом сравнительно недорогие инвестиции могли обернуться для федералов потерей всякого контроля над компанией.
Зато сама «АЛРОСА», к тому времени аккумулировавшая контрольный пакет в «Севералмазе», вполне могла бы поступиться частью своей доли для привлечения необходимого архангельской компании финансирования. Да и вопрос с финансовым консультантом при наличии кэптивной инвестиционной компании был фактически решен.
Зачем платить большие комиссионные стороннему инвестбанку, когда свой собственный сделает все почти бесплатно? Даже если бы «АЛРОСА» все же была публичной компанией, подобная логика не вызвала бы никаких возражений у стоящих на страже корпоративного бюджета акционеров.
Это только обиженные конкуренты могут говорить о «посреднике, преследующем собственные интересы».
Цели инвестгруппы и алмазной компании на данном этапе действительно совпадают. И «большая», и «маленькая» «АЛРОСА» заинтересованы в привлечении масштабного финансирования для «Севералмаза». Другое дело, что при благоприятном исходе Архангельск вполне может стать для российского алмазно-бриллиантового комплекса важнее, чем Якутск.
Акционеры «АЛРОСА» из Республики Саха смогут успокаивать себя тем, что их корпорация по отношению к «Севералмазу» является материнской. А дочерняя ИГ «АЛРОСА» всего лишь управляет акциями архангельской компании. Но с точки зрения построения «вертикали власти» в отрасли все эти замечания покажутся простыми формальностями. Особенно если благодаря падкому на сенсации фондовому рынку капитализация «дочки» в разы превзойдет стоимость материнской компании.