Конфликты делают нефть еще ценнее

На нефтяном рынке наметился серьезный рост цен. Мировой экономике грозят новые неприятности

Сырая нефть

Международное энергетическое агентство (МЭА) исходит из того, что ежедневные потери добычи сырой нефти, связанные с конфликтами на Ближнем Востоке в июле и августе, серьезно возросли. Помимо этого, в Ливии объемы нефтедобычи упали до уровня времен гражданской войны. Неопределенности способствует борьба за власть в Египте, прежде всего, из-за опасности транспортировки через Суэцкий канал. Пессимисты опасаются к тому же распространения волнений на одну из крупнейших нефтедобывающих стран - Саудовскую Аравию. В Сирии в случае военного вмешательства может произойти разрастание конфликта, что приведет к еще большему снижению объемов добычи, в том числе, и в таких нефтедобывающих странах, как Ирак и Иран. Так что можно вполне предположить, что цена за баррель сырой нефти поднимется с нынешних 114 долларов далеко за 120.

При этом рынок нефти и без обострения ситуации на Ближнем Востоке находится на подъеме. В прошлом году глобальное потребление нефти, несмотря на неустойчивую конъюнктуру во многих странах, достигло рекордного уровня и составило 88,9 млн баррелей в сутки. По прогнозам ОПЕК, не позднее 2014 года оно превысит отметку в 90 миллионов баррелей. Даже при условии, что освоение новых источников нефти, как например, сланцевых месторождений, приведет к росту предложения на рынке, все равно сырая нефть не потеряет своей востребованности и ценности.

Опытные вкладчики могут инвестировать непосредственно в нефть при помощи сертификатов: индексные сертификаты подойдут для ситуации стабильного роста; дисконтные бумаги обещают двузначную доходность даже при неизменном уровне цен.

Эффект Lehman Brothers

С апреля 2011 года цена сырой нефти марки Brent колеблется в диапазоне 89 - 128 долларов за баррель. Таким образом, нефтяной рынок консолидируется после предыдущего роста цен с отметки менее 40 долларов - рекордно низкого уровня кризиса 2008 года - до более чем 120 долларов. После сохранения уровня поддержки Т1 и прорыва уровня сопротивления Т2 вновь наметилась тенденция серьезного роста цен. Произошедший недавно прорыв вверх уровня сопротивления W1 в 119 долларов до нового годового рекорда подтверждает восходящую динамику. Если за этим последует прорыв уровня W2, а значит, и превышение рекордных отметок 2011-го и 2012 года, то дорога к рекордным величинам 2008 года, составлявшим без малого 150 долларов, будет открыта. Вырисовывающийся восходящий канал даже указывает на возможное пересечение отметки в 160 долларов. Акции крупных американских нефтяных концернов и сервисных компаний уже ориентируются на повышение нефтяных котировок. На графике Energy Select Sector Fund ETF с мая 2013 года наметился большой восходящий треугольник. Такая формация считается надежной моделью консолидации и свидетельствует о потенциале роста индекса XLE в краткосрочной перспективе минимум на 15 процентов.

Если цена на нефть подскочит, кризисные явления в странах с пороговой экономикой, валюта которых в последние месяцы подверглась серьезному давлению, начнут быстро нарастать. Например, в индийских рупиях нефть уже подорожала на более чем 50% за четыре месяца. В Японии же инфляционный рост цен, обусловленный, в том числе, слабостью иены, может даже заставить лопнуть пузырь на рынке облигаций.

Повышение нефтяных котировок, однако, не может длиться долго. Его негативные последствия для мировой экономики приведут к снижению спроса на нефть и падению цен. Шок от этого может вызвать дефляционный шок, как в случае банкротства Lehman Brothers в 2008 году.