Криптозамещение: есть ли потенциал у разрабатываемой российской криптобиржи

После того, как россияне лишились доступа на зарубежные криптобиржи, они начали искать варианты разморозки счетов через даркнет с риском натолкнуться на мошенников. Параллельно с этим российские власти хотят дать инвесторам безопасную альтернативу — отечественную криптобиржу. По словам опрошенных «Компанией» экспертов, собственная площадка принесет пользу не только криптоинвесторам, но и самим властям. Однако все еще остается риск ее низкой ликвидности, поскольку трейдеры из других стран вряд ли перейдут на российскую криптобиржу.

Криптобиржи начали «избавляться» от россиян в октябре, когда Евросоюз ужесточил санкции против РФ. Теперь компании с европейской лицензией не могут открывать счета и криптокошельки для россиян, а до этого для них действовало ограничение по величине активов — €10 тыс. Часть крупных криптобирж сразу же закрыли свой доступ россиянам — BitMEX, Bitstamp, WhiteBIT, Gemini. Некоторые площадки ограничили действия российских пользователей лишь частично. При этом на этих биржах остаются заблокированными, по подсчетам экспертов, счета десятков тысяч россиян, на которых хранятся порядка 2-3 млрд рублей.

Желающим вернуть свои деньги готовы помочь в даркнете. По данным «Коммерсанта», в объявлениях теневого интернета предлагают вывести средства с Binance, Kraken, Huobi, KuCoin. Комиссия начинается от 35% от выводимой суммы и доходит до 85%. Вместе с числом предложений растет и число мошенников, которые обещают за определенную сумму восстановить аккаунт.

Недополученные миллиарды

Избавить россиян от проблем с ограничениями на иностранных биржах вызвались власти. В конце ноября депутаты Госдумы начали разрабатывать проект создания национальной криптобиржи. Для этого они встречались с участниками рынка и обсуждали поправки в закон «О цифровых финансовых активах» (ЦФА), писали «Ведомости». При этом к разговору не привлекали Минфин и ЦБ, которые уже довольно давно спорят друг с другом о целесообразности легализации криптовалют в России.

Минфин еще в феврале 2022 года разработал законопроект по созданию легального рынка цифровых валют с установлением правил их оборота, участников, признания существования криптобиржи и обменников. Против выступил ЦБ, уверенный в необходимости полного запрета криптовалют внутри страны. Позже позиция регулятора немного смягчилась, и его представители вместе с Минфином достигли понимания по двум вопросам: использование криптовалют в майнинге и во внешнеэкономической деятельности.

По словам источников «Ведомостей», Госдума сначала хочет учесть в своем предложении позицию рынка, а после направить итоговый документ в ЦБ и правительство для обсуждения. «Бессмысленно говорить, что криптовалюты не существует, но проблема в том, что она циркулирует в большом потоке вне государственного регулирования. Это миллиарды рублей недополученных бюджетных доходов в виде налогов», — говорил изданию член комитета по экономической политике Госдумы Сергей Алтухов.

При этом депутаты учитывают твердую позицию и не рассматривают распространение криптовалюты как платежного средства внутри страны. А биржа, в свою очередь, станет скорее местом, где ее можно конвертировать и задекларировать — обменником, говорил источник «Ведомостей».

Риски в ликвидности

Российское криптосообщество — одно из самых влиятельных в индустрии, отмечает руководитель аналитического управления по глобальным рынкам ИК «Fontvielle» Артур Мейнхард. По разным источникам, владельцами криптовалют в России являются более 17,5 млн человек — почти 12% населения (без учета новых территорий). Сейчас объем мирового рынка криптовалют оценивается в $800 млрд, а на долю России приходится около $100 млрд, следует из данных CoinMarketCap. «Создание национальной криптобиржи способно решить множество проблем как для инвесторов и майнеров с одной стороны, так и для регулирующих органов с другой», — уверен Мейнхард.

По его словам, ЦБ благодаря разработке получит полностью открытую для себя торговую платформу, в рамках которой регулятор мог бы контролировать движение каждого актива с полным раскрытием данных о каждом инвесторе, в частности, состоянием его квалификации. Кроме того, регулятор может обязать всех майнеров на территории России продавать добытые криптовалюты исключительно на новой торговой площадке в рамках контроля уровня добычи на территории страны, а за качественный учет майнинговых мощностей могло бы отвечать Минэнерго, рассуждает Мейнхард.

Между тем в работе национальной криптобиржи все еще остается риск низкой ликвидности, поскольку трейдеры из других стран вряд ли захотят вносить свои активы на такую площадку, добавляет главный редактор Crypto.ru Влад Крылов. В качестве примера он привел белорусские криптобиржи, которые работают в полностью регулируемой среде, однако все еще не составляют серьезную конкуренцию мировым брендам на рынке криптовалют.

По его словам, в России есть необходимые условия для создания криптобиржи, включая «эффективное управление и профессиональную разработку», а также техническую инфраструктуру. Однако для того, чтобы проект реализовался, необходимо создать условия для пользователей не хуже, чем на международных частных торговых площадках, подчеркивает Мейнхард. Речь идет о количестве активов и возможности по размещению капитала (процентный доход, стейкинг и др.).

Он добавил, что идея национальной криптовалютной биржи сама по себе кроется в возможности вести учет и контроль за движением капитала внутри данной площадки. «В конечном итоге каждой инвестор первично ищет наиболее безопасную площадку для сохранения и приумножения капитала, а ее централизация или децентрализация играют всегда вторичную роль», — заключил Мейнхард.