Ледяной дом
Грядущая зима может оказаться для России самой холодной за последние десятилетия. Дефицит электричества превышает темпы ввода новых энергомощностей. Уже сейчас понятно, что тепла и света на всех не хватит.
Объявление гласило: «Квартиры в новых домах! Небывалые скидки! Беспрецедентное предложение». Так один из столичных девелоперов рекламировал новый жилищный комплекс в Мякинино. Застройщик не обманул. Цены на «квадраты» в его новом небоскребе действительно были на $500 – 700 ниже, чем в целом по рынку. Но без ложки дегтя не обошлось. В офисе девелоперской фирмы объяснили, что новоселы первое время должны пожить без света и тепла. Энергетики не в состоянии бесперебойно поставлять электричество в новые районы. Генерирующих мощностей, которые ежегодно вводит в эксплуатацию РАО «ЕЭС России», не хватает. Только в Москве дефицит за четыре года увеличился в 12 раз. К 2008 году, когда должна завершиться реформа РАО «ЕЭС», компания может превратиться в пустышку с дутой капитализацией.
Чубайс и Ко
Российская электроэнергетика не имеет мировых аналогов. В Европе или Азии системы, сравнимой с российскими мощностями, просто нет. По масштабам с отечественными сетями и генерацией могут сравниться лишь США. Правда, и между ними существует огромная разница. В России электростанцию и потребителя разделяют сотни километров. В Америке расстояния исчисляются километрами.
Широкая география поставок имеет как плюсы, так и минусы. С одной стороны, потребители, закрепленные за одной станцией, гарантированно обеспечены энергией – ГРЭС, входящие в РАО «ЕЭС», пока нельзя упрекнуть в отказе от поставок. Вместе с этим любая авария, сравнимая с той, которая произошла на подмосковной станции «Чагино» в мае 2005 года, способна обесточить не только города, но и целые федеральные округа.
Колоссальные масштабы сетей требуют соразмерных инвестиций. Именно их привлечением и был призван заняться 8 лет назад нынешний глава РАО Анатолий Чубайс. По его мнению, если энергетики избавятся от госрегулирования, то в отрасль деньги потекут рекой. Чтобы реформа была прозрачной, Чубайс предложил разделить монополию на отдельные составляющие. Каждая из них должна была заниматься профильным видом деятельности – генерацией, транспортом или сбытом электроэнергии. На программу изначально отводилось 6 лет. Стратегию реформы даже назвали «3 плюс 3»: три года реформаторам нужно было на подготовку, а еще три – непосредственно на изменение структуры отрасли. Но выдержать сроки не удалось. Не все считали, что раздел компании приведет к прозрачному, конкурентному рынку, способному дать потребителям свет и тепло по доступной цене. Бывший замглавы Минэнерго Виктор Кудрявый, занимавший тогда должность заместителя Чубайса, не верил, что передел РАО «ЕЭС» привлечет инвестиции в отрасль. «О каком профессионализме в управлении отраслью можно говорить, если в правлении РАО «ЕЭС России» нет ни одного менеджера с успешным опытом руководства крупными энергокомпаниями? Важнейшие стратегически структуры возглавляют, в основном, дилетанты. Отрасли нужны квалифицированные инженеры с созидательной направленностью, а не политики и рыночные посредники», – возмущался Кудрявый.
Независимый директор монополии Борис Федоров вообще называл реформу простым «сбросом активов в интересах обогащения менеджмента компании и их друзей».
И Федоров, и Кудрявый долго добивались отставки главы РАО «ЕЭС», но так и не смогли помешать замыслам Чубайса, хотя и сдвинули сроки их выполнения. В 2003 году Кудрявый покинул кресло в Министерстве энергетики, а Федоров в обмен на постоянное место в совете директоров «Газпрома» перестал критиковать государственные компании. Когда до истечения шестилетнего срока оставалось лишь несколько месяцев, РАО «ЕЭС» переименовало свою программу в «5 плюс 5». По новому плану, в нынешнем году должна исчезнуть головная энергокомпания. Еще два года отводится на завершение корпоративных процедур, и уже к 2008 году рынок электроэнергии должен стать доступным частным российским и иностранным инвесторам.
Резать к чертовой матери!
Всего было три основных варианта реформы рынка электроэнергии. Первый – упрощенный, практически ничего не менявший в структуре энергохолдинга. Он предлагал закрепить право назначать цены для РАО «ЕЭС» исключительно за федеральной властью, сохранив при этом целостность монополии. В поддержку этого предложения выступал замминистра экономики Андрей Шаронов, считавший, что региональные энергокомиссии «не всегда руководствуются экономическими предпосылками» при утверждении тарифов для «дочек» энергохолдинга. Этот вариант был обречен: сохраняя структуру РАО «ЕЭС», депутаты ставили крест на конкурентоспособном рынке электроэнергетики.
Второй вариант – «план Чубайса» – предполагал монополизировать все транспортные сети, а управление магистралями передать руководству головной компании. В январе 2002 года, когда зампред правления РАО «ЕЭС» Андрей Раппопорт оценил стоимость сетей холдинга в 120 млрд руб. (около $4 млрд), капитализация всей монополии составляла около $7 млрд. Компания не только не желала упускать из рук такой актив, но и рассчитывала приумножить его за счет линий электропередач (ЛЭП) независимых энергокомпаний – «Татэнерго», «Башкирэнерго» и «Иркутскэнерго». Известный либерал и бывший советник президента Андрей Илларионов,* считавший Чубайса чуть ли не своим личным врагом, назвал это предложение «коронацией» главы РАО «ЕЭС» на энергоцарство России. По его мнению, менеджеры холдинга получили бы неограниченные возможности в управлении генерирующими и распределительными комплексами в регионах, что обернулось бы еще большей зависимостью всех промышленных предприятий страны.
Альтернативой плану РАО «ЕЭС» стал третий вариант реформы, который предложил губернатор Томской области Виктор Кресс. В его регионе находится много сырьевых предприятий, бесперебойная работа которых зависит от стабильных поставок электричества. По плану губернатора, названному «вертикальной интеграцией», акции выделенных из РАО «ЕЭС» активов должны были пропорционально разделить между собой все акционеры монополии. Государство получало в свое распоряжение федеральные линии электропередач, тогда как региональные ЛЭП оставались бы у нынешних владельцев АО-энерго, а их управлением занимались бы частные владельцы.
Между сторонниками двух последних вариантов развернулась ожесточенная схватка. План Кресса не был выгоден главному акционеру РАО «ЕЭС» – государству. В начале 2000-х годов, когда чиновники только формулировали основные постулаты реформы энергетики, в собственности правительства находилось 52% акций энергохолдинга. РАО «ЕЭС», в свою очередь, принадлежало около 48 – 49% региональных энергокомпаний. Пропорциональный раздел активов лишал государство какого-либо контроля над стратегической отраслью. Большинство мест в советах директоров «дочек» монополии перешло бы к частным инвесторам (в лучшем случае у чиновников осталось бы 25% акций АО-энерго). Зная, что план Кресса поддерживает глава одной из крупнейших финансово-промышленных групп Олег Дерипаска, административный ресурс которого выглядел довольно внушительным, эксперты заранее спешили распределить крупные ГРЭС и ОГК между «Сургутнефтегазом» Владимира Богданова, ЮКОСом Михаила Ходорковского* и «Базэлом» Олега Дерипаски.
Тем не менее в 2002 году Чубайс добился своего – чиновники проголосовали за создание оптовых и территориальных генерирующих компаний (ОГК и ТГК). Илларионов назвал реформу «крупной ошибкой», заявив, что речь идет о передаче госсобственности неизвестным лицам по бросовым ценам. «Вы заработаете не более $2 млрд, продав то, что стоит на порядки дороже», – заявил он министру финансов Алексею Кудрину.
Свои люди – сочтемся
План Чубайса начал реально воплощаться в жизнь. Разрозненные ГРЭС были объединены в 7 ОГК (считая «ГидроОГК»), из теплоэлектроцентралей было сформировано 14 ТГК. Заработали «Федеральная сетевая компания» и «Системный оператор». Капитализация РАО «ЕЭС» с 1999 года выросла с $1 млрд до $34 млрд. Инвесторы с готовностью предоставляют монополии кредиты. Ее выручка увеличилась с $0,5 млрд до $22 млрд и более. В 2007 году «дочки» холдинга планируют освоить более $15 млрд инвестиций, что в 2,5 раза превышает капвложения нынешнего года и в 150 раз больше инвестиционного бюджета 1999 года.
На этом список заслуг Чубайса не заканчивается. Монополия ввела в эксплуатацию сразу несколько крупных генерирующих объектов в разных регионах России. РАО «ЕЭС» не скупилось на покупку оборудования, которое помогло бы ликвидировать энергодефицит в России. Например, за новую диспетчерскую систему «ЕЭС» заплатило немецкой Siemens около 80 млн евро, хотя, по мнению эксперта Центра изучения региональных проблем Игоря Технарева, аналогичная продукция уже разработана отечественными специалистами и стоит от 1 млн до 5 млн евро. Еще почти $7 млн РАО «ЕЭС» отдала Microsoft за легализацию корпоративного программного обеспечения холдинга. Как пошутил один из собеседников «Ко», такого себе не может позволить даже администрация президента.
Но менеджеры компании уже вошли во вкус и начали тратить деньги на непрофильные активы. Так, в 2005 году она обзавелась собственным производителем энергетического оборудования. РАО «ЕЭС» приобрело 22,4% акций «Силовых машин» за $101 млн. Сейчас энергохолдинг контролирует блокпакет энергомашиностроительной компании. Вслед за этим монополия завалила «Силмашины» заказами – за поставку и монтаж оборудования только для Бурейской ГРЭС компания получит $59 млн.
Оборудование монополии поставляют и ее бывшие менеджеры. Михаил Абызов, прославившийся в РАО «ЕЭС» как человек, который смог «выбить» практически все долги из российских регионов, ушел из монополии в 2005 году и создал «Группу E4». Она специализируется как на интеллектуальных услугах – инжиниринге, энергоаудите, разработке ТЭО, так и на производстве – строительстве и изготовлении оборудования. В ближайшее время во всем этом будет кровно заинтересовано РАО «ЕЭС», которое рассчитывает за 5 лет построить энергоактивы мощностью 20 ГВт. По мнению эксперта ИК «Атон» Сергея Аринина, оборот рынка инжиниринговых услуг в России составляет $3 – 4 млрд. На этот год портфель контрактов «Группы Е4» уже составил $500 млн, а в 2007 году может увеличиться до $1 млрд. Помимо дохода «Группы Е4», в распоряжении Абызова, который уже успел восстановиться в РАО «ЕЭС» в качестве главы комиссии по инвестпроектам, окажутся 2 трлн руб. (около $75 млрд), которые РАО «ЕЭС» планирует освоить до 2015 года. «Удивительно будет, если, контролируя инвестиционные средства монополии, он не предоставит определенный пакет заказов своей структуре», – отмечает Алексей Макаркин из Центра политтехнологий.
По неофициальным данным, партнерами Абызова по «Группе Е4» являются другие экс-менеджеры РАО «ЕЭС» Дмитрий Журба и Леонид Меламед. Даже если это не так, оба бывших зампредправления энергохолдинга все равно, как и Абызов, не утратили связи с монополией. Созданная Меламедом и Журбой еще в начале 1990-х годов новосибирская группа «Алемар» представляла интересы РАО «ЕЭС» в сделке с «Силовыми машинами». Кроме того, в учрежденный «Алемаром» паевый фонд «Реформа» монополия вложила 3 млрд руб (около $110 млн). Еще 100 млн руб. (более $3,5 млн) энергетики заплатили своим бывшим коллегам в качестве комиссионных за управление ПИФом.
«Кина не будет…»
Если сейчас инвестиционные проекты РАО «ЕЭС» составляют сотни миллионов долларов, то в ближайшем будущем компания планирует оперировать десятками, а то и сотнями миллиардов. Чубайс уже доложил Владимиру Путину, что в 2007 году монополия рассчитывает освоить 715 млрд руб. ($26,8 млрд) инвестиций. Глава РАО «ЕЭС» честно признался президенту, что самостоятельно энергохолдинг не в состоянии привлечь такие средства на рынке, и не постеснялся попросить о выделении 41,5 млрд руб. ($1,55 млрд) из бюджета. Эти деньги должны пойти на развитие сетей. Создавая генерирующие компании, монополия не обременяла их долгами, чтобы потом выгоднее продать. Магистрали, изношенность которых достигает 50%, требуют серьезных инвестиций и не способны приносить прибыль «с нуля». Дабы не остаться в убытке, Чубайс и попросил Путина о субсидировании этого бизнеса РАО «ЕЭС».
Дальше – больше. Только в столичном регионе энергоконцерн обещает потратить колоссальную для отрасли сумму в $11 млрд. Чубайс сулит увеличить выработку электроэнергии в Москве в 1,5 раза. Провинция также может рассчитывать на РАО «ЕЭС», которое разработало финансовые планы всех ОГК и ТГК. Программа строительства будет беспрецедентной. «Речь идет об увеличении среднегодового ввода новых мощностей по стране в целом в 6 раз», – прогнозирует глава монополии.
Всего к 2020 году РАО «ЕЭС» рассчитывает построить до 150 ГВт новых энергетических объектов. Для реализации ГОЭЛРО-2 (так этот план окрестили в РАО) понадобится гигантская сумма – $170 млрд. В октябре амбиции главного энергетика были скромнее – план строительства 30 ГВт до 2010 года требовал $80 млрд.
Средства на строительство энергообъектов Чубайс намерен привлечь на рынке, разместив акции дочерних предприятий. Первый опыт РАО «ЕЭС» уже приобрело, проведя IPO ОГК-5 (компания обеспечивает электроэнергией центральные и южные регионы, Северный Кавказ и Урал). По итогам размещения энергетики заработали $459 млн. Энергохолдинг обещает продолжить начатую эстафету IPO. По планам Чубайса, продажа акций 16 генерирующих компаний принесет $11 млрд. Этих денег явно не хватит на ГОЭЛРО-2. Кроме того, далеко не все уверены, что РАО «ЕЭС» сможет собрать даже такую сумму. По оценке аналитика ИК «Антанта-Капитал» Дмитрия Терехова, в среднем каждое IPO должно приносить по $600 млн. «Учитывая, что нынешняя капитализация тепловых ОГК составляет от $2,3 млрд до $3,2 млрд, а ТГК – от $500 млн до $900 млн, цифра представляется необоснованно завышенной», – считает эксперт.
Дурную шутку с РАО «ЕЭС» может сыграть и негативная конъюнктура. «По мере поступления на рынок акций «дочек» РАО «ЕЭС» инвесторы станут прохладнее относиться к ним. Каждое следующее IPO будет приносить меньше средств, чем предыдущее», – уверен глава аналитического отдела ИК «Брокеркредитсервис» Максим Шеин.
Все это вряд ли порадует Владимира Путина, который уже заявил, что «ЕЭС России» не в силах ликвидировать дефицит электроэнергии, из-за чего ежегодный рост российского ВВП недосчитывает 5%.
Холодная зима 2007 года
Памятуя о серьезных крещенских морозах этого года, которые заставили россиян вспомнить обо всех возможных обогревательных приборах, руководство энергохолдинга еще весной пообещало, что на этот раз электричества хватит всем. К ноябрю столь радужное настроение сменилось разочарованием. Электростанции РАО «ЕЭС» в этом году смогли увеличить выработку электроэнергии на 27,5 млрд кВт/ч. За то же время объем электропотребления вырос на 34,7 млрд кВт/ч. Министерства прогнозировали, что этот рост за весь год будет в два раза меньше. Уже сейчас понятно, что кем-то придется пожертвовать. В РАО «ЕЭС» отобрали 16 регионов России, в которых будет отключаться электричество. Кто попал в «черный список», пока не разглашается. Скорее всего, среди неудачников окажется Москва. Происшедшая на прошлой неделе авария в Кунцево лишь подтверждает, что энергетики не учли ошибок «Чагино», а столичные сети продолжают дышать на ладан.
Та же судьба скорее всего уготована Санкт-Петербургу. Прошедшей зимой вторая столица побила рекорд энергопотребления. Спасать Петербург РАО «ЕЭС» пришлось за счет ограничения экспорта в Финляндию. На этот раз питерские энергетики подготовились заранее – «Ленэнерго» уже сейчас предвидит ЧП и арендовало 27 дизельных генераторов. Перебои с электроэнергией грозят и другим промышленным мегаполисам. О возможных отключениях предупреждают в Нижнем Новгороде. В ряде регионов топливные запасы снижены на 20%, а порой даже на треть.
По мнению экспертов, уже в ближайшем будущем РАО «ЕЭС» придется пожинать плоды затянувшейся реформы. По данным Виктора Кудрявого, до последнего времени электростанции монополии ежегодно увеличивали выработку лишь на 1%. Независимые компании – «Башкирэнерго», «Татэнерго», «Иркутскэнерго» – каждый год прибавляли в два раза больше. Винить в неприятных результатах стоит не только отсрочку реформы. Нередки случаи, когда РАО «ЕЭС» осознанно не вкладывало средств в развитие. Например, тот же Абызов, будучи главой директорского корпуса «Ленэнерго», настоял на том, чтобы компания в 2002 году направила на дивиденды более 70% чистой прибыли. Теперь питерская энергокомпания просит взаймы дизельные генераторы, чтобы не замерзнуть предстоящей зимой.
В погоне за капитализацией холдинг Чубайса наступил на собственные грабли. Увеличив рыночную стоимость в 30 раз, монополия утратила связь с действительностью. Потери электроэнергии в сетях за время реформы выросли на 40%, до 35 млрд кВт/ч – примерно столько же за полгода производит крупнейшая в стране энергокомпания «Мосэнерго». По мнению экспертов, это следствие деления вертикально интегрированных АО-энерго на отдельные виды бизнеса, которое повлекло за собой утрату ответственности перед потребителем. Винить в потерях энергии можно и саму структуру ОГК: ГРЭС, входящие в их состав, иногда расположены в разных концах страны, что приводит к дополнительным затратам.
Став заложником собственной реформы, РАО «ЕЭС» подводит и другие сектора российской экономики. Привыкнув к дешевому газу, монополия озаботилась альтернативными видами энергии только после отказа «Газпрома» в дополнительных поставках. Амбициозная программа на $170 млрд как раз предполагает строительство угольных и мазутных станций, однако, судя по ее срокам, «Газпром» еще долго будет сдерживать экспорт в пользу поставок энергетикам.
Расплачиваться придется обычным потребителям. По оценке столичной мэрии, из-за нехватки энергомощностей в Москве может прекратиться жилищное строительство. Новые дома будет нечем отапливать, да и со светом в новостройках придется туго. Из 99 существующих в столице электроподстанций закрытыми для новых клиентов из-за полной загрузки мощностей оказались 85.
Потери потенциальных новоселов обещают превысить сгоревшие вклады во время банковского кризиса 2005 года. Как заявил на днях Владимир Путин, «объемы ипотечных кредитов уже превысили 100 миллиардов рублей, и это дало стимул для развития всей строительной отрасли». Заморозка ипотечного строительства, одного из национальных проектов России, сведет на нет мечты россиян о решении квартирного вопроса. Впрочем, сам Чубайс может и не застать жилищного кризиса в России. Он уже неоднократно заявлял, что в 2008 году, когда реформа электроэнергетики завершится, он покинет РАО «ЕЭС». Если же страна так и не выйдет из энергокризиса, его могут заставить подождать с отставкой и довести начатый передел энергетики до конца.
* Признан в России иностранным агентом.