Мем-инвесторы повзрослели
Фото: Moment / Getty Images
Год назад инвесторы с Уолл-Стрит ощутили всю силу и сплоченность любителей мемов. Тогда, восстав против шортистов, инвесторы с Reddit взвинтили акции умирающей сети магазинов для геймеров GameStop и убыточных кинотеатров AMC. Спустя год расклад сил изменился — прошлогодние мемные акции начали год с падения, убытки фиксирует и прославившийся за их счет брокер Robinhood. Однако розничные инвесторы по-прежнему не сдаются — теперь их интересуют метавселенные и ставки на спорт.
Как это было
История с мем-акциями и диванными инвесторами началась еще в ноябре 2020 года. Тогда пользователь Reddit из сообщества WallStreetBets заметил, что любимый геймерами продавец консолей, видеоигр и фильмов GameStop стал лидером в ставках на падение на американском фондовом рынке. Причины для этого были — к тому моменту акции компании на протяжении шести лет показывали падение, а за последние два года ушли в совсем крутое пике, потеряв сразу 40%.
Заметив, что GameStop близка к разорению, инвесторы из хедж-фондов создали на сеть давление и стали извлекать из падения бумаг пользу. Особенно игрой на понижение заинтересовались шорт-продавцы с Уолл-стрит. Однако пользователи Reddit решили бороться с несправедливостью и стали скупать акции загибающейся сети, а блогер Mr.Beast даже снял видео на YouTube, в котором скупил всю продукцию в одном из магазинов GameStop. Сегодня под этим роликом более 76 млн просмотров.
Сплоченность зумеров вскоре взвинтила стоимость бумаг GameStop до небес. За два месяца акции подорожали почти на 800%, за день котировки подскакивали более чем на 90%. В результате бумаги, которые еще в ноябре 2020-го не стоили и 17 долларов, к концу января 2021-го пробили отметку в 147 долларов за штуку. На пике они и вовсе торговались более чем по 400 долларов.
При этом акции GameStop — не единственный актив, которым заинтересовалась «разъяренная толпа» мем-инвесторов. Второй они решили спасти сеть кинотеатров AMC Entertainment. В какой-то момент активисты с форума подняли котировки с 12 до 72 долларов за акцию. Призывы к покупкам бумаг публиковались и в Twitter под хэштегами #AMCAPES, #AMC500K и #AMCSTRONG.
В борьбе с «упрямыми бумерами» пользователи Reddit разгоняли акции Nokia, Blackberry и даже стоимость фьючерсов на серебро. Уже к концу января 2021-го их действия лишили шорт-продавцов миллиардов долларов. «Мы имеем целую армию трейдеров, которые вместо того, чтобы просчитывать выгоду наперед, цепляются за ежесекундные возможности, которые они увидели, листая Reddit, TikTok или сидя в YouTube», — говорил тогда маркетинговый аналитик Эд Мойя.
Новогодний откат
В контексте прошлого года удача выбранных зумерами компаний довольно очевидна. За год акции геймерской сети GameStop подскочили почти на 430%. AMC, кейс которой оказался вторичным, повезло больше. По подсчетам Reuters, бумаги сети кинотеатров подорожали на 656%.
В конце 2020-го акции AMC торговались менее чем по три доллара за штуку. В тот момент сеть говорила о возможном банкротстве, но уже в январе от этих переживаний не осталось и следа. К тому моменту акции подорожали почти на 40%. Трейдеров с Reddit сеть обещала отблагодарить по-скромному, подарив им попкорн, скидки на билеты и приглашения на спецпоказы.
В этом году говорить об очевидном успехе мемных компаний вряд ли приходится. Уже на первой рабочей неделе 2022-го акции GameStop и AMC обвалились на 12% и 17% соответственно. Только за сегодня бумаги магазинов для геймеров подешевели более чем на 9%, до 93,5 доллара за штуку, а бумаги AMC — практически на 9%, до 14,5 доллара. При этом под давлением они оказались еще до Нового года. За четвертый квартал обе бумаги подешевели на 23%, в декабре GameStop сообщил о квартальном убытке. В том же месяце в AMC заявили, что ее главный исполнительный директор и финансовый директор продали акции сети кинотеатров более чем на 10 млн долларов.
Помимо этих компаний, убытки несет и брокерский сервис Robinhood, получивший известность благодаря скандалу с мем-инвесторами. В прошлом январе компания запретила покупать на своей площадки акции десятки компаний, после того, как их стоимость взлетела из-за действий пользователей Reddit. Это обернулось для площадки иском (правда, суд в конечном счете встал на сторону Robinhood).
Примечательно, что во всей этой истории сам Robinhood тоже становился «мемной акцией». Через несколько дней после провального IPO рост стоимости бумаги разогнали до 80% за день. Однако, судя по отчету, который брокер опубликовал накануне, сейчас дела у Robinhood плохи: выручка в четвертом квартале выросла ниже прогнозов, средняя выручка на пользователя в годовом выражении упала на 39%, а убыток площадки за год достиг 3,7%. На этих новостях бумаги брокера обвалились на 12%, и об этом уже активно шутят в Сети.
От игр к метавселенным и букмекерам
Несмотря на, казалось бы, плачевные результаты вложений в мемы, розничные инвесторы не сдаются. Аналитики из Vanda Research выяснили, что за три рабочих дня этого года такие инвесторы купили бумаги американских компаний и биржевых фондов на $3,9 млрд. Акции GameStop и AMC по-прежнему покупаются: за то же время розничные инвесторы купили таких акций почти на $1,8 млн и $15 млн соответственно. Сами компании при этом остаются на слуху: в начале января GameStop и AMC находились в пятерке самых часто упоминаемых акций в ветке WallStreetBets на Reddit, передает TopStonks.com.
Тем не менее акции других компаний привлекают инвесторов намного больше. В начале года они вкладывались в бумаги производителя микросхем Advanced Micro и Apple Inc. В четвертом квартале, по данным Apex Fintech Solutions, инвесторов из числа зумеров больше интересовали игра с прицелом на метавселенную Roblox, производитель электрокаров Rivian, платежные системы Block (ранее Square) и PayPal — причем акции всех этих компаний упали в текущем году.
В то же время сообщество Reddit заинтересовали букмекерские приложения. За прошедший год в ветке WallStreetBets стали активнее упоминаться оператор американских казино Caesars Entertainment и приложение для ставок DraftKings. По данным The New York Post, речь идет о росте почти на 1000% и 560% соответственно. Не исключено, что обсуждения связаны с активностью таких приложений — например, Caesars активно вкладывается в маркетинг в Нью-Йорке, где в начале года легализовали ставки на спорт. На прошлой неделе Комиссия по азартным играм Нью-Йорка сообщила, что за первую неделю работы в штате пользователи мобильных приложений ставок принесли им свыше $600 млн.
«Это прибыльный бизнес, — заявил игровой аналитик Крис Гроув. — Играть с мемными акциями на бирже и делать ставки на спорт — по сути, одно и то же. Те, кто занимаются этим, совпадают как демографически, так и по набору необходимых навыков».
Повторится ли «феномен GameStop»?
Столь легкий разгон акций, случившийся с GameStop и AMC, до сих пор вызывает у экспертов беспокойство. По их словам, прошлый год привел на биржу много зумеров и миллениалов, которые пришли на фондовый рынок ради спекуляций. «Это не мимолетная причуда. Инвесторы еще не закончили с мемными акциями, однако спекулятивный и волатильный характер этих активов указывает на острую необходимость подходить к ним осторожно», — отметил президент торговой платформы Moomoo Кит Чан.
По его словам, около половины клиентов, которых опросили сотрудники приложения, назвали мем-акции «самым большим пузырем», даже большим чем криптовалюта. С экспертом согласился гендиректор инвестиционно-исследовательской фирмы New Constructs Дэвид Трейнер. По его словам, ни одна из подобных акций не приносит высокой прибыли в долгосрочной перспективе, а акции GameStop и AMC остаются «оторванными от реальности». «Вложения в мемные акции несет в себе безрассудный и ненужный риск, что ставит портфель инвестора под угрозу потенциально разрушительного снижения», — заявил CNN Трейнер, посоветовав вкладываться в надежные компании, вроде Apple и Microsoft.
«Мне кажется, что мемные акции ушли в прошлое. Спекулятивное безумие и игра на бирже с надежной на то, что акции продолжат расти, на сегодняшний день исчезли. <…> Некоторое время это работало, люди зарабатывали деньги, однако зарабатывать их не так весело, как теперь терять», — сказал в беседе с CNBC Крейг Бирк, директор по инвестициям Personal Capital.
Сегодня «короткий интерес» к акциям, которые котируются в США, на 30% превышает показатель прошлого года, парирует соучредитель финансовой аналитической компании Ortex Питер Хиллерберг. Это говорит о том, что готовность людей инвестировать на короткий срок все еще высока. Тем не менее тот факт, что на рынке появится еще одна акция, подобная GameStop, вызывает сомнения.
«Сейчас активность на рынке выше той, что наблюдалась до пандемии. Мы ожидаем, что повышенная розничная активность сохранится, но внезапные «разгоны» отдельных акций теперь не кажутся такими вероятными», — заключили аналитики S&P Global Market Intelligence.
Подписывайтесь на нас:
Еще по теме
