На финансовом рынке начался блокчейн-подъем переворотом

Цифровым финансовым активам (ЦФА) прочат большое будущее. Взращенные на суверенном блокчейне токены безопаснее и интереснее «бумаг». А все возможные сценарии их использования сегодня и представить сложно. О том как смотрят на революционную технологию участники конференции «ЦФА и новые российские блокчейн-проекты» — команды разработки, финансисты и инвесторы — в материале «Компании».

Первыми, начиная с 2017 года, использовать технологии открытых блокчейнов стали банки, напоминает директор по продуктам «Атомайз» (входит в группу «Интеррос» Владимира Потанина) Павел Сидоркин. В этот формат переводились обычные денежные требования, долговые обязательства с периодической доходностью. Но сегодня ЦФА уже могут использоваться в качестве альтернативных инструментов для пополнения портфелей инвесторов.

«В России используется приватный блокчейн, расположенный на определенных нодах, на определенных узлах. Это не международная сеть, поэтому проникнуть в нее из “дикого мира крипты” будет достаточно проблематично: это закрытый контур. И мы защищены от внешних факторов и санкций», — сказал Сидоркин.

К преимуществам технологии он отнес быструю процедуру выпуска активов, удобство и снижение затрат на их обращение, безопасность и надежность. Также Сидоркин отметил, что сегодня все возможности ЦФА еще не видны, поскольку у технологий есть определенный потенциал «гибкости» и «программируемости». Развивая их, можно будет увидеть много новых и интересных следствий. В перспективе для этих активов подразумевается также и вторичный рынок обращения. Пока же основная функция ЦФА — это привлечение финансовых средств для компаний, а для инвесторов — новый и достаточно надежный инвестактив.

ЦФА может быть также инструментом долгосрочной программы мотивации персонала сотрудников компании. Об этом рассказал генеральный директор ООО «Цифровые активы» Максим Трофимов. В теории любое предприятие сможет выпустить ЦФА и сделать своих сотрудников держателями этого инструмента. Это удобнее и проще, чем те же фантомные опционы — инструменты вознаграждения за осуществляемую в пользу компании деятельность (работу, услуги и т.д.) в виде части чистой прибыли бизнеса.

Кроме того, ЦФА могут быть удобными инструментами рынка венчурных инвестиций и даже недвижимости. Токенизация квадратных метров или даже отдельных объектов недвижимости в перспективе несет дополнительные возможности для застройщиков и инвесторов. К наиболее явным преимуществам использования цифровых активов можно отнести упрощение документооборота, а также увеличение доступности и прозрачности рынка. 

Пока подобные проекты вызывают недоверие, что естественно для любой новации. В ходе обсуждения ряд участников выразили скептическое отношение по поводу быстрого развития ЦФА-технологий. Однако это недоверие трудно не сравнить с опасениями профсоюзов извозчиков перед появлением автомобилей, о чем вспомнили в ходе дискуссии.

По мнению защитников, важно не скатиться в регуляторный арбитраж, не наплодить барьеров, что может на корню пресечь совершенствование финансовых технологий.

Бонусы от токенов

О том, какие достижения уже существуют на рынке ЦФА, Павел Сидоркин рассказал журналу «Компания».

«Сейчас ЦФА может приобретать любой резидент РФ, имеющий расчетный счет в банке, рублевый счет. Физлицо, имеющее счет в Росбанке, может зарегистрироваться на платформе. Юрлицо для этого может иметь счет в любом банке. Если к нам приходит иностранец и у него есть рублевый счет, он может покупать любой инструмент», — сказал Сидоркин журналу «Компания».

Он отметил, что уже сейчас можно назвать прорывом действие гибридного цифрового права (ГЦП) на практике (в законодательстве ГЦП появились в 2020 году вместе с принятием федерального закона «О ЦФА», а в конце 2023 года состоялся выпуск ГЦП на платформе «Атомайза»).

«Сейчас ГЦП действует, например, на золото, но базовые активы можно расширять. Для этого надо решать налоговые вопросы с авансовым НДС. Драгметаллы освобождены от авансового НДС и они могут продаваться любым инвестором без ограничения чека. Гибридное цифровое золото сейчас дает нам уникальность и в этом году мы делаем ставку на масштабирование этого продукта», — сказал Сидоркин журналу «Компания».

Инвестирование в золото при помощи ГЦП позволяет владеть слитком в удобной цифровой форме и гибко распоряжаться им в зависимости от рыночной конъюнктуры. Уникальным преимуществом этого инструмента также является привлекательный спред — разница между лучшими ценами заявок на продажу и на покупку.

Своим видением новых возможностей рынка ЦФА поделился с журналом «Компания» и Максим Трофимов.

«На каждой конференции мы видим все более живой и активный интерес к этому рынку. Люди не просто приходят послушать теорию. Они приходят подготовленными, с пониманием, что такое рынок ЦФА и как он устроен. Изменения заключаются в том, что меняется форма. То, что нельзя было сделать с бумажным инструментом, легко можно будет сделать с электронным. Это технология имеет многочисленные варианты настроек», — сказал Трофимов журналу «Компания».

Он подчеркнул, что с блокчейном и технологиями ЦФА собственность становится более защищенной, и от этого ею интереснее обладать. По мнению эксперта, рынок ЦФА — «это не будущее, это уже наше настоящее».