Непрощенные долги

Рост просроченной задолженности ряда крупных банков измеряется уже двузначными цифрами. Проблема оказалась в системах анализа платежеспособности потенциальных кредиторов. В кризисной ситуации не справились именно они.

Финансовый кризис привнес в сферу «плохих» банковских долгов одно важное изменение: главным поставщиком «просрочки» стали не физические лица, как это было в начале прошлого года, а компании. Кредиты частников изначально давали более высокий уровень просроченной задолженности, но ухудшение их качества происходило более медленно, чем по корпоративным кредитам. Проблемы с компаниями начались в сентябре 2008 года и очень неожиданно.
Особенно пострадал ритейл, где темпы роста просроченной задолженности значительно опережали средние по экономике, говорит замруководителя аналитического департамента «Совлинк» Ольга Беленькая. Первой причиной стал кризис ликвидности, повлиявший на рефинансирование компаний и оборотный капитал. Затем последовали рост неплатежей и обвал рыночной стоимости залогового обеспечения, вызвавший волну margin calls. Кроме того, из-за резкого сокращения спроса предприятия недополучают деньги, запланированные на погашение кредитов. Среди компаний прокатилась волна облигационных дефолтов, начались первые банкротства.

Задним числом
Суммы по оплате кредитов предприятий уже начали превышать их прибыль. «Лидеры» среди должников – девелоперские компании. Так, Mirax Group задолжала $600 млн, группа «ПИК» – $1,9 млрд, AFI Development – $331,5 млн. Среди должников-ритейлеров уже есть потери. Группа «Самохвал», которой принадлежит Таганский мясокомбинат и сеть из 60 супермаркетов, не смогла выплатить долг (он, по некоторым оценкам, в ноябре прошлого года достиг 3,5 млрд руб.), поэтому в начале февраля подала заявление в Арбитражный суд города Москвы о признании себя банкротом.
Банки отчаялись договориться с некоторыми должниками и используют последнее оружие – судебные иски. Только с начала 2009 года в Арбитражный суд Москвы поступило более 360 обращений от кредитных учреждений с требованием погасить задолженность. Например, ВТБ требует от «Главстроя» и «Главстрой-Финанса» вернуть более 2,1 млрд руб., крупный должник Альфа-банка – «Автодизель», несколько компаний пищевого сектора и Байкальский ЦБК.
Ссудная задолженность 30 крупнейших банков на 1 декабря 2008 года равнялась 14,7 трлн руб. Между тем аналитики утверждают, что официальные данные по просроченной задолженности не отражают реальной картины – ее большая часть просто не фиксируется в балансах кредитных учреждений. По словам начальника отдела рыночной аналитики ФК «Открытие» Валерия Пивня, настоящие «лидеры» просрочки в рейтинге занимают не такие высокие места. Например, «Русский стандарт», для которого этот показатель измеряется двузначным числом. Реальные же потери банков только за I квартал 2009 года могут составить до 800 млрд руб., или 20% собственного капитала всех российских банков. Так, в Альфа-банке «Ко» подтвердили, что его доля просроченной задолженности в совокупном кредитном портфеле на 1 января 2009 года действительно составила 6,8%. Кроме «Альфы», среди крупнейших банков страны в группе с худшими показателями просроченных кредитов присутствует МДМ-банк. 
«Рост просрочки вызван ухудшением качества корпоративного кредитного портфеля, – признают в Альфа-банке. – Наиболее типичными причинами дефолтов заемщиков в последнее время стали чрезмерная долговая нагрузка, снижение притока ликвидности, задержки платежей со стороны клиентов, несбалансированность сроков погашений активов и пассивов». Фактически банкиры признают, что предприятия-кредиторы вели довольно рискованную финансовую политику. А недостатки в применявшихся банками методах оценки заемщиков выявляются теперь задним числом.

Сомнительная оценка
Еще осенью банки пытались оперативно отреагировать на изменяющуюся ситуацию. Когда начались невозвраты по долгам, кредитные учреждения начали закручивать гайки, либо вводя, по сути, запретительные кредитные ставки, либо отказывая новым заемщикам. Условия кредитования стали более жесткими. Таким образом, на первый взгляд, банки пытались перестраивать системы оценки заемщиков. Но даже после этого используемые ими скоринг-системы, позволявшие понять уровень платежеспособности клиента, не всегда давали верный ответ.
Причина объясняется всеми специалистами одинаково: скоринговые системы построены на обобщении предыдущего опыта, который перестает иметь значение, когда экономическая ситуация резко меняется. «Скоринг работает там, где есть большие массивы данных. Его задача на первоначальном этапе – отобрать «плохих» заемщиков. Но это не означает, что все клиенты, прошедшие первую процедуру, получат деньги. С ними надо работать, детально анализировать информацию и лишь затем принимать решение о предоставлении кредита», – комментирует заместитель председателя правления банка «Возрождение» Людмила Гончарова. Успешность работы скоринговых систем зависит и от сегментов бизнеса, на которые они направлены. Для анализа крупных заемщиков такие системы не работают, более успешно проходит оценка компаний малого и среднего бизнеса.
«К сожалению, наша банковская система не имела достаточного опыта кредитования в условиях экономического спада. Соответственно риски недооценивались», – говорит Ольга Беленькая («Совлинк»). Так, скоринг-системы могли подтвердить платежеспособность заемщика в высшей точке экономического цикла, не учитывая сценарий системного кризиса и резкое снижение доходов и залоговой стоимости. Большинство систем оценки перспектив своевременного погашения кредита вполне адекватно себя проявляли в спокойное время, а в условиях глобальной нестабильности не работают в принципе, соглашается аналитик ФК «УралСиб» Леонид Слипченко. «Заложить в программу возможность падения ВВП до отрицательной величины вряд ли представлялось возможным для кредитных аналитиков. Для периода потрясений нужны несколько иные системы», – полагает он. Теперь придется перестраиваться и, возможно, тратиться на модернизацию скоринг-систем для текущих экономических условий.

Безумство храбрых
Достаточность капитала банков, скорее всего, будет под угрозой весь 2009 год: ведь существует весьма обширный перечень нормативов, которые кредитные учреждения обязаны соблюдать, чтобы не иметь претензий со стороны ЦБ. Существующая система регулирования предостеречь от этого положения не могла: нормативы соблюдались всеми банками, а значит, все они – и даже «лидеры» роста просроченных платежей по кредитам – могли считаться соответствующими регулятивным требованиям. «Кризисная ситуация резко меняет параметры действия организации, поэтому времени на ужесточение контроля у ЦБ практически не оставалось», – полагает Валерий Пивень. Замруководителя аналитического департамента «Совлинк» Ольга Беленькая согласна, что у Банка России были упущения в регулировании, в частности, в сжатии ликвидности в разгар мирового финансового кризиса. И сейчас его помощь в основном фокусируется на системообразующих финансовых институтах. 
Это означает, что средние и мелкие банки, где величина просроченной задолженности осталась гораздо выше, останутся без помощи государства и будут продолжать ухудшать свои показатели до той черты, после которой произойдет их поглощение.
Ухудшение показателя просроченной задолженности можно предвидеть еще и потому, что, несмотря на тяжелое положение банковской системы и снижение доходов предприятий и граждан, многие эксперты тем не менее прогнозируют рост объемов банковского кредитования в 2009 году.
После провальных для кредитования III – IV кварталов 2008 года банки будут стремиться вернуть свои позиции. По данным ЦБ, в октябре прирост кредитов физическим лицам упал до 1,6%, с 3,2% в начале года, а в ноябре и вовсе достиг отрицательного значения -0,7%. Похожая динамика и в корпоративном кредитовании. Однако регулятор ожидает активизации на кредитном рынке. По словам директора департамента банковского регулирования и надзора Банка России Алексея Симановского, темпы роста кредитования в этом году могут ежемесячно составлять 1,5 – 2%, или 20 – 25% в год. Такие ожидания связаны не столько с улучшением экономического положения, сколько с большим и ранее не использованным потенциалом рынка.
Банки продолжат наращивать объемы кредитования, но никаких радикальных методологических переворотов в системах скоринга не предвидится. Это значит, что доля просроченной задолженности будет расти в течение всего 2009 года. У средних и мелких банков она может достигать опасных величин, что позволит ускорить консолидацию банковского рынка. Самое опасное в нынешней ситуации, что сами банки не придают большого значения проблеме просрочки. Но финансовый кризис в США тоже начинался именно с этого.