Прохладное банковское лето

Похоже, острота проблемы избыточной ликвидности у крупнейших банков постепенно сходит на нет. Среднее медианное значение общего коэффициента ликвидности у 200 крупнейших составило в июне около 30%. Это заметно ниже аналогичного показателя месячной давности, когда рассчитываемый "Ко" общий коэффициент ликвидности вплотную подбирался к отметке 40%. Впрочем, этот показатель все еще заметно выше оптимальных 20 - 25%. Именно такой уровень общего коэффициента определяет эффективность использования банками кредитных ресурсов при максимально возможной в нынешних условиях устойчивости их работы.

Между тем на фоне снижения избыточного уровня ликвидности в последние месяцы наблюдается повышенная активность банков по привлечению дополнительных ресурсов с фиксированными сроками погашения. Происходит это главным образом за счет наращивания объемов вексельных программ. Так, например, Собинбанк в течение лета существенно расширил масштабы своей вексельной программы. Очевидно, таким способом банк пытается сохранить стабильность своих пассивов в условиях существенного оттока средств основных клиентов - "ЛУКойла" и "АЛРОСА".

Среди банков, вошедших в список 200 крупнейших, по версии "Ко-Банки", особую активность на рынке банковских векселей в течение первых 6 месяцев нынешнего года проявили также Автобанк, Альфа-банк, Балтийский банк, БалтОНЭКСИМбанк, банк "Санкт-Петербург", Башкредитбанк, Внешторгбанк, Газпромбанк, Гута-банк, ИМПЭКСбанк, Инкасбанк, МДМ, Международный банк Санкт-Петербурга, банк "Петровский", Промстройбанк Санкт-Петербурга, Сбербанк России.

Кроме того, банки все чаще пытаются работать в таком непривычном для себя направлении, как эмиссия собственных облигаций. Так, о своих эмиссионных программах объявили в последний месяц сразу два крупнейших банка с государственным участием - ВТБ и Сбербанк. Другим "пионером" в этой области стал Номосбанк, разместивший свои облигации на рынке в конце августа. В ближайшие месяцы облигации планируют выпустить МДМ (его эмиссия уже проходит регистрацию в ЦБ), Пробизнесбанк и Международный московский банк. Рост активности банков по эмиссии облигаций свидетельствует - по мнению банковских аналитиков и самих банкиров - о том, что банки испытывают существенный недостаток рублевых пассивов с фиксированным сроком погашения, так как основной приток финансовых ресурсов в российских банках по-прежнему составляют остатки на расчетных счетах и в депозитах до востребования.

В июне 200 крупнейших банков России держали в своих пассивах 345 млрд руб. населения. Этот показатель увеличился по сравнению с предыдущим месяцем, когда он составил чуть менее 320 млрд руб. Причем из них на Сбербанк приходилось 286 млрд руб.(против 264 млрд в мае нынешнего года). По итогам первого полугодия Сбербанк стал не только лидером по объему размещенных у себя депозитов физических лиц, но также уверенно держит первое место по динамике наращивания объема средств частных вкладчиков в процентном отношении.

В июне возросло также и количество средств бюджетных организаций в коммерческих банках - до 90 млрд руб. Причем и здесь лидером оказался Сбербанк, увеличивший объемы казенных средств в своих пассивах с 37 млрд до 46 млрд руб. Как тут не вспомнить о "теории бюджетной иглы" (описанной нами в № 7 "Ко-Банки" от 21 августа 2000 года), суть которой сводится к тому, что, однажды заполучив значительный объем средств бюджета на обслуживание, банк будет стремиться к расширению этого объема.

Кстати, Сбербанк не единственный, кто обеспечивал в июне прирост пассивов за счет средств бюджета или бюджетных организаций. Все более ярко влияние бюджетных средств на судьбу банка демонстрирует Саровбизнесбанк, который на протяжении последних трех месяцев устойчиво и большими темпами наращивает размер собственного капитала. По итогам июня банк поднялся еще на 10 позиций вверх в списке крупнейших российских банков по размеру собственного капитала. В результате последней эмиссии акций увечил свою долю в банке комитет по управлению муниципальным имуществом города Сарова. Однако основной приток средств бюджета происходит в основном за счет госпредприятий-акционеров, находящихся в ведении Минатома: электромеханического завода "Авангард" и "Пензенского экспериментального предприятия". Это является отражением активной подковерной борьбы за финансовые потоки Минатома. Головной банк министерства - Конверсбанк де-факто уже с начала лета был поглощен МДМ-банком вместе с целым пакетом выгодных энергетических контрактов. Кстати, МДМ-банк, несмотря на весьма заметное падение остатков по бюджетным счетам, остается лидером по обороту бюджетных средств: через него проходит до 14 млрд руб. ежемесячно (при остатках более 1 млрд).

Размер собственного капитала первых двух сотен российских банков в июне составил 239,6 млрд руб. Отметим, что совокупный размер собственного капитала российских банков растет второй месяц подряд. После значительного сокращения в апреле (почти на 11%, см. "Ко-Банки" № 6) российские банки последовательно наращивали собственный капитал на протяжении всего мая и июня 2000 года.

Абсолютным лидером по наращиванию собственного капитала в первый летний месяц стал Росбанк. Он увеличил размер собственного капитала более чем на 2 млрд руб., поднявшись в списке крупнейших с 16-го на 8-е место.

Вообще в банковской группе холдинга "Интеррос" происходят весьма интересные подвижки. На днях должно было состояться совместное собрание акционеров Росбанка и ОНЭКСИМбанка, на котором наконец должно быть принято решение о слиянии двух банков. Пока же в "Интерросе" "расчищают поляну" для нового лидера. Возглавлявший до сих пор Росбанк Александр Филипьев понижен до зампреда, а правление возглавил Евгений Иванов, долгое время проработавший в ЦБ и специализирующийся на валютном контроле и операциях с драгметаллами. По мнению наблюдателей, это переходная фигура, и после завершения всех связанных со слиянием формальностей банк возглавит кто-то из старой гвардии - возможно, сам Михаил Прохоров.

Параллельно с кадровыми перестановками "Интеррос" несколько разгрузил Росбанк, активизировав международные операции в БалтОНЭКСИМе. Такой вывод можно сделать, сравнив динамику оборотов по зарубежным корсчетам двух банков. Кроме того, питерскому банку требуется поддержка ввиду предстоящего перевода таможенных счетов в казначейство. В пассивах БалтОНЭКСИМа бюджетные деньги достигают 40%, и даже ставший вице-президентом банка экс-начальник Пулковской таможни вряд ли нивелирует последствия инициативы вице-премьера Алексея Кудрина. В последнее время привлекает внимание и еще один банк, входящий в сферу интересов Владимира Потанина, - мурманский Мончебанк, с советских времен работавший с предприятиями "Норильского никеля". Банк ведет переговоры о выпуске ADR, что может свидетельствовать о повышении его роли в финансовых операциях "Интерроса".

Менее крупным, нежели Росбанк, скачком капитала (на 700 млн руб.) может похвастать Международный банк развития, поднявшийся со 170-го на 41-е место. Альфа-банк увеличил в июне свой собственный капитал почти на 500 млн руб. Более чем на 100 млн руб. увеличили размеры собственных капиталов также Мастер-банк, "Диалог-Оптим", Пробизнесбанк, банк "Новая Москва" (Номос), Доверительный и инвестиционный банк, Русское банковское общество (этот банк не вошел в список 200 крупнейших, но вплотную к нему приблизился), банк "Имидж", Креди Свисс Ферст Бостон, Международный промышленный банк, Инг Бэрингс, Ситибанк Т/О, банк Москвы и Внешторгбанк.

Особо отметим появление в списке крупнейших новичка - банка "Имидж", которому потребовался всего лишь месяц, чтобы взлететь в список крупнейших с 440-го места. Такой подъем нетрудно объяснить, если принять во внимание, что все акционеры банка - исключительно структуры холдинга "Мост", а существенное улучшение "Имиджа" произошло синхронно с соответствующим ухудшением положения Мост-банка - в точности по закону сообщающихся финансовых сосудов. Отметим, что председателем правления в банке состоит Андрей Цимайло, один из ближайших финансистов Владимира Гусинского. Очевидно, именно в "Имидж" были переведены счета ряда медийных структур "Моста". Банку от предшественника также досталось одно отделение в центре Москвы. Правда, в самом "Мосте" иллюзий по поводу реанимации банковского бизнеса не строят. Имиджу отводится скромная роль "кассы для своих". Банк, скорее всего, ограничится обслуживанием текущих потребностей акционеров.

Уже не приходится удивляться тому, что крупнейшие банки с отрицательным собственным капиталом, находящиеся под внешним управлением, продолжают усугублять свои потери. В предыдущих выпусках "Ко-Банки" мы рассказывали об аналогичной ситуации в банке СБС. "Российский кредит" - в санации которого, кстати, не последнюю роль играет также и АРКО - увеличил потери для своих акционеров и кредиторов почти на 300 млн руб.

Вообще же проели собственный капитал в июне в 741 российском банке. Еще в 114 банках размеры собственных капиталов в течение месяца оставались неизменными. Увеличить свой капитальный вес в июне удалось 650 банкам. Так что, как видим, несмотря на общий увеличившийся размер собственного капитала первых двух сотен, в целом картина остается малопривлекательной - начало лета банкам явно не задалось.

Существенные изменения произошли также и в списке банков с крупнейшими размерами отрицательного капитала: "ушли в небытие" ВКАБ, Русско-Азиатский банк, Гея-банк и "Капитал". У всех этих банков (а некоторые из них "висят" в списке крупнейших должников России не менее полугода) Центробанк принял решение отозвать наконец лицензии. Соответственно в списке появились и "новички": Коми Эксимбанк, Электробанк, Первый приморский коммерческий банк, Амурпромстройбанк.

И последняя новость: в ближайшие месяцы российское правительство намерено наконец начать осуществление банковской реформы. Об этом на минувшей неделе заявил Герман Греф. С чего же начнет российское правительство? Может быть, с того, что создаст наконец условия для реальных связей банков с производственными инвестициями? О том, чем могла бы обернуться для российских банков предстоящая реформа, читайте в материале "Ко-Банки".

БАНКИ О ВЕКСЕЛЯХ

Руководитель группы операций на ОРЦБ НОМОС-БАНКА Игорь Полстяной:

- Выход банка на открытый рынок заимствований позволяет лучше понять и проанализировать степень доверия, которое оказывают банку потенциальные инвесторы, а также привлекать больший объем средств. Одной из главных задач эмиссии для нас было сформировать полноценный вторичный рынок собственных бумаг, с тем чтобы создать почву для выхода в дальнейшем на этот рынок с более значительными объемами заимствований. До этого момента в ходе предыдущих трех размещений (банк впервые прибегнул к подобным займам в 1996 году) бумаги размещались по подписке среди клиентов.

Начальник вексельного отдела банка "Кредиттраст" Андрей Шеметов:

- Как правило, банки приступают к выпуску облигаций или векселей для того, чтобы привлечь недорогие ресурсы. Российские банки среди этих двух инструментов предпочитают выпуск векселей, что связано с менее трудоемкой процедурой их регистрации (эмиссия облигаций подразумевает разрешение ФКЦБ), а также их большей функциональностью. Так, например, если два клиента одного банка имеют между собой хозяйственные отношения, они с удовольствием используют во взаимных расчетах вексель этого банка.

Банковские векселя являются для участников рынка более выгодным инструментом с точки зрения доходности, чем госбумаги. В то же время по своей ликвидности векселя многих крупнейших банков (в первую очередь Сбербанка) мало им уступают. Среди выпускаемых банками векселей и облигаций преобладают рублевые бумаги со сроком обращения до одного года.

Директор департамента казначейства КБ "Гаранти Банк - Москва" (ЗАО) Дмитрий Житний:

- Наш банк не выпускает собственных долговых бумаг и не работает с облигациями и векселями других банков. Хотя мы для себя не исключаем, что со временем начнем работать на этих рынках. Пока большинство операций с долговыми бумагами относятся к разряду достаточно рисковых, и, учитывая долгосрочный характер большинства обращающихся бумаг, они неприемлемы для нас. Думаю, что рынок банковских бумаг тормозится фактическим отсутствием рынка государственных долговых инструментов. С развитием этого сегмента общая ситуация на рынке банковских облигаций и векселей будет стабилизироваться.

Старший трейдер управления межбанковских и биржевых операций ЛОКО-БАНКА Дмитрий Чиликин:

- ЛОКО-БАНК, выпуская собственные векселя, преследует две цели: привлечение дополнительных ресурсов и предоставление своим клиентам удобного расчетного инструмента. Приобретая наш вексель, клиент может как дождаться его погашения (то есть тут возникает определенная альтернатива депозиту), так и использовать его в своих расчетах с поставщиками, партнерами.

Работа банка на вторичном вексельном рынке также несет в себе две составляющие. Во-первых, это способ получения приемлемого уровня доходности от операций с векселями, одновременно являющийся и способом эффективного управления среднесрочной ликвидностью банка, а во-вторых, банк, приобретая векселя определенного эмитента, имеет возможность разместить ресурсы под более высокий процент по сравнению с рынком.