Тарифная дубина Трампа

Глобализация пошла на слом: президент Трамп объявил экономическую мобилизацию против всего мира. В одночасье ближайшие союзники стали целями санкционной атаки, невиданной со времен торговых войн 1930-х годов. Под новые пошлины попала по большей части продукция друзей и соседей США — Аргентины, Австралии, Бразилии, Великобритании, Вьетнама, Германии, Индии, Канады, Мексики, Нидерландов, ОАЭ, Тайваня, Южной Кореи и Японии. 

25-процентные пошлины на алюминий и сталь — лишь первый удар, открывающий новую эру экономического национализма. За словом «тарифы» читается амбициозный план: превратить доминирующее положение США из инструмента поддержания международной системы в рычаг одностороннего давления на всех экономических конкурентов — от Канады до Китая. 

25-процентные тарифы — это не просто экономический инструмент в руках американского президента. Для Трампа торговая политика — это одновременно скальпель для коррекции торгового дефицита и кувалда для геополитического давления.

Удар по другу

Введение 25-процентных пошлин на канадские сталь и алюминий с перспективой повышения до 50% выглядит как удар по самому близкому соседу.

Ситуация обострилась в момент внутриполитической трансформации Канады. После января, когда Джастин Трюдо уступил премьерское кресло, и особенно после 9 марта, когда Либеральную партию возглавил бывший глава Банка Англии Марк Карни, Оттава показала, что готова сражаться за свои интересы. Карни без обиняков заявил, что сохранит ответные тарифы «до тех пор, пока американцы не проявят к нам уважения».

Провинция Онтарио пошла еще дальше, ударив по больному месту — повысив на четверть цену на электричество для трех американских штатов. Трамп негодовал: «Могли ли вы себе представить, что Канада опустится так низко, чтобы использовать электричество, которое так влияет на жизнь невинных людей, в качестве разменной монеты и угрозы? Они заплатят за это такую цену, что о ней еще много лет будут читать в учебниках истории!».

Угроза возымела действие: Онтарио отступило.

Маневры Мексики

Цена тарифных войн для Мексики — $50 млрд в год. Примерно столько может потерять страна от американских пошлин. Президенту Клаудии Шейнбаум удалось выторговать месячную отсрочку для автомобильной промышленности — ценный выигрыш во времени. Однако по стали переговоры зашли в тупик.

Министр экономики Мексики Марсело Эбрард после третьего раунда переговоров с американцами был вынужден признать очевидное: «Поездки в Вашингтон ясно дали понять о возвращении торгового протекционизма».

Для Мексики ставки в этой игре исключительно высоки. По оценкам профессора СПбГУ Виктора Хейфеца, страна может терять около $80 млн ежедневно, что за год составит астрономические $50 млрд.

Впрочем, у Мексики есть определенный запас прочности — растущая торговля с Китаем и потенциал углубления сотрудничества с другими странами Латинской Америки. «Мексика была инициатором создания CELAC — сообщества стран Латинской и Карибской Америки — и не раз говорила о необходимости активировать этот процесс», — отмечает Хейфец.

Евробюрократы готовятся к бою

Пережив первый раунд торговых войн с Трампом в 2018-2021 годах, Европа оказалась более подготовленной, чем американские соседи. ЕС начал готовить контрмеры еще прошлым летом, более чем всерьез восприняв риторику предвыборной кампании будущего президента США.

Первоначальная европейская стратегия делала ставку на переговоры и предложения по увеличению закупок американской продукции. Но сразу после введения американских пошлин 12 марта Еврокомиссия объявила комплекс ответных мер, заявив, что действия США «подрывают трансатлантическую торговлю и наносят ущерб как производителям, так и потребителям».

План Брюсселя предполагает двухэтапный ответ: с 1 апреля восстановление пошлин 2018 и 2020 годов на товары из США на €6,4 млрд, а в середине апреля — новый пакет контрмер на поставки объемом €18 млрд. При этом ЕС подчеркивает готовность к диалогу при условии взаимных уступок.

Азиатские тигры под прицелом

Не остались вне поля зрения Трампа и ключевые азиатские партнеры. Выступая в Конгрессе 4 марта, президент США не скрывал раздражения тем, что Индия облагает американские автомобили пошлинами выше 100%, а тарифы Южной Кореи «в среднем в четыре раза выше» американских.

«Мы оказываем Южной Корее огромную военную и иную помощь, но вот что происходит. Так с нами поступают и враги, и друзья. Эта система несправедлива по отношению к Соединенным Штатам и всегда такой была», — негодовал Трамп. В его картине мира все логично: защита должна быть экономически окупаемой.

Следующий шаг Трампа

2 апреля — следующая дата в календаре торговой войны. Трамп обещает ввести «зеркальные» тарифы, которые будут в точности копировать пошлины других стран на американские товары. Кроме того, над Европейским союзом по-прежнему висит дамоклов меч 25-процентных пошлин на широкий спектр товаров.

По мнению эксперта Дмитрия Кислицына, в среднесрочной перспективе США будут добиваться пересмотра соглашения USMCA (США-Мексика-Канада) с введением новых условий: «Еще одним важным требованием будет введение Канадой и Мексикой тарифов в отношении Китая и выстраивание своего рода североамериканского торгового союза, который будет огражден тарифами от внешнего мира — в первую очередь от Китайской Народной Республики, что, вероятно, является важнейшей задачей для администрации Трампа».

Запертый в блоках: мировая экономика распадается на части

Если торговая стратегия Трампа будет реализована в полном объеме, мировая экономическая система начнет дефрагментироваться. Вместо связной глобальной системы мы можем увидеть формирование нескольких экономических блоков:

Североамериканская зона влияния — со строгим протекционизмом против внешних игроков и внутренними правилами, направленными на реиндустриализацию США.

Европейско-африканский блок — балансирующий между США и Китаем, включающий части Латинской Америки.

Азиатская зона — под неформальным лидерством Китая, стремящаяся снизить зависимость от западных рынков.

Россия, имеющая минимальный прямой торговый оборот с США, столкнется в основном с косвенными последствиями торговой войны. Главные риски связаны с возможным замедлением мировой экономики и волатильностью сырьевых рынков. Однако в условиях фрагментации мировой торговли для России открываются и новые возможности. Она может укрепить позиции как поставщик стратегических ресурсов и расширить сотрудничество со странами, оказавшимися под американским давлением.

Для глобальных цепочек поставок такая фрагментация будет означать глубокую перестройку. Компаниям придется выбирать между локализацией производства на целевых рынках и ориентацией на один из региональных блоков. Особенно тяжело придется отраслям с низкой маржинальностью и высокой степенью интеграции: автопром, электроника, бытовая техника.

Финансовые рынки также ощутят трансформацию. Крупные экономики — Китай, ЕС, Япония — ускорят снижение зависимости от доллара, развивая альтернативные каналы расчетов. Однако для малых и средних экономик, особенно с высоким долларовым долгом, наступит период повышенной турбулентности с риском валютных кризисов.

Для самих Соединенных Штатов последствия агрессивной торговой политики могут оказаться неоднозначными. С одной стороны, протекционизм может стимулировать отдельные секторы американской промышленности и создать новые рабочие места — именно то, что обещал Трамп избирателям Ржавого пояса.

С другой стороны, подорожание импортных товаров неизбежно разгонит инфляцию, а снижение спроса на американские облигации со стороны других стран может привести к росту процентных ставок. Эти факторы негативно скажутся на экономическом росте и благосостоянии рядовых американцев.

Удар по шахматной доске: перетасовка геополитических альянсов

Трамп играет в экономический покер, поставив на кон весь послевоенный торговый порядок, а экономическая дипломатия сменяется экономическим силовым принуждением и угрозой полной изоляции непокорных. Мир разбивается на конкурирующие блоки, где экономические связи определяются не взаимной выгодой, а силовым балансом. В этом новом мире Вашингтон предлагает простую альтернативу: принять американские правила игры или оказаться за бортом крупнейшего потребительского рынка планеты. Но расчет может оказаться ошибочным — вместо возрождения американской промышленности мы увидим ускоренное формирование альтернативных экономических центров притяжения. Вероятно усиление региональных блоков — АСЕАН, МЕРКОСУР, Африканского союза — как способа коллективной защиты от торговых атак.

А Европа и Китай, несмотря на все противоречия, будут искать точки соприкосновения для создания противовеса давлению США.