Вексельберг, Дерипаска и новые нефтяники

Главными локомотивами роста капитализации в октябре стали банки, которые принято называть олигархическими: Газпромбанк, «Импэкс», МДМ, Автогазбанк, ДИБ, Альфа-банк, Росбанк. Повышение их капитализации традиционно объясняется благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой: высокими ценами на нефть и металлы в середине осени. Так что собственный капитал олигархических комбанков во многом сделан на деньгах их клиентов, а вовсе не за счет грамотно поставленного банковского бизнеса, приносящего устойчивую прибыль. И как только доходы экспортеров пойдут на убыль, рост собственных капиталов этих банков может замедлиться.

Однако, пока деньги у финансово-промышленных групп есть, они с удовольствием тратят их не только на поддержку своих старых банков, но и на вхождение в капиталы новых. Так, в октябре существенно повысил свою капитализацию Флора-банк, который покинул список крупнейших еще в 2000 году. Возвращение «Флоры» многие наблюдатели связывают с возросшим к нему интересом со стороны группы СУАЛ, главный акционер которой компания «Ренова» когда-то была также и акционером Флора-банка. Утверждают, например, что «подъем» Флоры связан не в последнюю очередь с тем, что основные партнеры «Реновы» по банку (известные питерские предприниматели Александр Бронштейн, Михаил Шлосберг и Александр Шмагуренко) продали этой группе часть своих алюминиевых активов (например, алюминиевые заводы в Волхове и Пикалеве). Ожидать существенной активизации «Флоры» на рынке банковских услуг, скорее всего, не стоит. По крайней мере представители «Реновы» заявляют, что не намерены надолго оставаться в капитале банка. Вполне возможно, что после завершения реструктуризации СУАЛа «Флора» снова канет в Лету.

Обращает на себя внимание также и подъем двух банков с весьма похожими названиями – Автогазбанк и Нефтегазбанк. Первый из них вышел во вторую сотню крупнейших по размеру собственного капитала из четвертой сотни, а второй (в пятую сотню) – из седьмой. Но, несмотря на схожесть названий, акционеры у банков, судя по всему, разные. Автогазбанк, например, хоть и зарегистрирован в Нижнем Новгороде, принадлежит исключительно московским компаниям, аффилированным с «Базовым элементом» Олега Дерипаски: «Торговому дому «АлКэнКо», «Холдингу Финансресурсу», «АСГ Профиту», а также компании «Металлконтракт». Всеми этими компаниями, в свою очередь, владеют кипрские офшоры с характерными названиями – «Гаврош Инвестмент», «Фоккер Девелопментс» и т.д. Касательно названий компаний, аффилированных с «Базэлом», заметим между прочим, что корпоративные юристы Дерипаски не лишены чувства юмора. Одна из компаний группы, например, называется Sveza Investments, где «Свеза» расшифровывается как «Свечной заводик». Среди акционеров Автогазбанка (49%) числится и сам «Базовый элемент», 51% которого владеет непосредственно господин Дерипаска. За октябрь Автогазбанк прибавил к собственному капиталу более полумиллиарда рублей. Вряд ли такие деньги менеджеры банка заработали в Нижнем Новгороде. Название банка, а также его местоположение не оставляют пространства для гадания, чем же займется столь стремительно растущий банк. Понятное дело, обслуживанием финпотоков не вполне удачной инвестиции «Базэла» – Горьковского автозавода.

Владельцы Нефтегазбанка проявили гораздо большую скрытность, предоставляя банку свои капиталы. Хотя и принесли в банк немногим меньше, чем акционеры «Базэла» (чуть менее 500 млн руб.). Большинство акционеров Нефтегазбанка – ничем не прославившиеся компании, которыми, в свою очередь, владеют физические лица. Скорее всего, они просто номинальные собственники. Некоторые из членов правления банка и членов совета директоров работали ранее на такие широко известные в узких кругах банки, как Телебанк и Станкинбанк. Знающие люди утверждают, что они были особенно сильны в организации дешевых и безопасных схем вывода активов в офшоры и минимизации налогооблагаемой базы. Стремительный рост капитализации Нефтегазбанка – свидетельство покупки его новыми акционерами. На это косвенно указывает и тот факт, что банк недавно сменил имя. До этого он назывался Выбор-банк.

Оба банка, несмотря на стремительный рост собственного капитала, все еще сильно отстают от банков-коллег по размеру активов: по этому показателю Автогазбанк замыкает вторую сотню, а Нефтегазбанк расположился в середине пятой сотни крупнейших. Видимо, их менеджеры еще просто не успели разместить новые средства акционеров. Кредитные организации могут быть использованы владельцами просто как SPV (special purpose vehicle). То есть как фиктивные юридические структуры, предназначенные для проведения одной-двух транзакций по одной из крупных сделок – например, по приобретению или продаже какой-нибудь компании или ее доли новому акционеру. А капитал был раздут для того, чтобы не нарушать банковские нормативы.

Рост капитализации госбанков в октябре – еще одна закономерная тенденция. Это следствие дальнейшего усиления их роли в отечественной банковской системе. Сбербанк добавил к своему капиталу в октябре 1,5 млрд руб., а ВТБ – чуть более 800 млн. И Сбербанк, и Внешторгбанк активно наращивают свои кредитные портфели. Кредиты открываются в основном в виде кредитных линий крупнейшим промышленным предприятиям, принадлежащим к тем же олигархическим группам. Такая стратегия обеспечивает не только гибкость кредитной политики, но и относительно высокую доходность операций, что и позволяет госбанкам активно наращивать собственный капитал.

В остальном же список крупнейших банков по версии «Ко» по-прежнему вполне предсказуем. Характерно, что потерь среди российских банков в октябре практически не было. Лидером по снижению собственного капитала в октябре стал банк МФК, что связано с его активной реструктуризацией и подготовкой к формальному слиянию с одним из банков группы «Интеррос». Банк потерял порядка 200 млн руб. Около 150 млн руб. собственного капитала потерял также московский банк СВА, расположившийся в середине первой сотни. Капитал других российских банков если и снижался, то несущественно (не более 1 – 2 млн руб.).