Время собирать дивиденды

Российский фондовый рынок живет ожиданиями не только улучшения геополитической обстановки, но и начала сезона дивидендных выплат. В последнее время именно дивиденды вносили огромный вклад в рост рынка. Инвестсообщество пытается понять, сколько дивидендов заплатят российские компании в 2025 году. 

Первым среди компаний российского рынка объявил о дивидендах поставщик IT-решений «Диасофт»: компания готова к общей выплате в 559,65 миллиона рублей. Совет директоров рекомендовал 53,3 рубля на акцию по результатам прошлых лет. Акционеры рассмотрят этот вопрос на внеочередном собрании 10 марта, сообщает Finam.

Совет директоров «Черкизово» рекомендовал выплатить в качестве финального дивиденда 98,92 рубля на акцию. Годовое собрание акционеров пройдет 27 марта.

Акционеров «ФосАгро» могут ожидать дивиденды в размере 171 рубль на одну бумагу. Общий объем выплат составит до 22,1 миллиарда рублей. Голосование состоится 9 апреля.

Менеджмент «Яндекса» намеревается рекомендовать дивиденды в размере 80 рублей на акцию. Рекомендацию рассмотрит совет директоров.

О возможности возврата к выплате дивидендов заговорили и в «Аэрофлоте». Решение по этому вопросу авиаперевозчик примет в мае.

Поставили на паузу

Совет директоров «Северстали» хочет рекомендовать не выплачивать дивиденды за прошлый год. Свободный денежный поток компании, который является базой для выплаты, по итогам 2024 года уменьшился на 19%, а в четвертом квартале и вовсе вышел в минус.

Также не платить дивиденды рекомендовал совет директоров «Распадской». В компании указали на слабые финансовые результаты в 2024 году, а также на сохраняющуюся высокую волатильность на рынках сбыта и негативные прогнозы по ценовому тренду. И менеджмент ВТБ будет рекомендовать не объявлять дивиденды по итогам прошлого года. В банке пояснили, отказ от дивидендов происходит по шести причинам, среди которых — высокая ключевая ставка ЦБ.

Предположительно, не надо ожидать дивидендов и от «РусГидро» — правительство РФ обсуждает введение моратория на выплату дивидендов компании до 2028 года. Последний раз компания выплачивала дивиденды в 2022 году.

Банки проявляют щедрость

Аналитики уверены, что в 2025 году самые щедрые выплаты можно ожидать от акций компаний финансового и нефтегазового секторов. Выделяются и бумаги продовольственных компаний. Так, ведущий кредитор страны — «Сбер» — недавно отчитался о росте чистой прибыли по МСФО в 2024 года до рекордных 1,58 триллиона рублей. Также «Сбер» восстановил достаточность общего капитала, что позволит банку выплатить в виде дивидендов за прошлый год 50% прибыли.

Ожидается, что размер дивидендов за прошлый год по обоим типам акций «Сбера» составит 35 рублей при доходности 11,3%. Чуть более позитивный взгляд на дивиденды от «Сбера» имеют аналитики «Газпромбанк Инвестиции». По их мнению, будет 36 рублей на оба типа акций. С такой оценкой согласен инвестбанкир Евгений Коган.

Мосбиржа может объявить о дивидендах за прошлый год выше, чем за 2023 год. По мнению аналитика ИК «Велес Капитал» Елены Кожуховой, роль может сыграть рост ключевых финансовых показателей биржи в III квартале 2024-го. Она напомнила, что по итогам 2023 года Мосбиржа выплатила дивиденды в размере 17,35 рубля на бумагу — с доходностью по ценам периода 7,3%. Ожидают от Мосбиржи роста годового дивиденда и аналитики «Финама». По их мнению, размер дивиденда биржи может составить 17,9 рубля на акцию с доходностью 8,1%.

Среди банков второго эшелона традиционно высокой доходностью обладают бумаги Банка «Санкт-Петербург». Эксперты «Финама» считают, что дивиденды по данным бумагам составит 50,5 рублей с доходностью 13,1%.

Как отмечают аналитики, лидером по дивидендной доходности в нефтегазовом секторе в ближайший год могут стать привилегированные акции «Сургутнефтегаза». «По нашим оценкам выплаты на "преф" могут составить 10 рублей на акцию при доходности 17,8% на фоне повышенной прибыли от валютной переоценки благодаря ослаблению рубля в 2024 году и дополнительных процентных доходов из-за жесткой политики ЦБ», — говорят эксперты.

Со стороны «Транснефти» аналитики «Финама» ожидают по итогам 2024-го выплаты 150,8 рубля на «преф». Они подчеркивают, что дивиденд будет занижен дополнительными расходами по отложенному налогу на прибыль из-за роста налога на прибыль с 2025 года.

«Лукойл» уже выплатил акционерам дивиденды за девять месяцев прошлого года — по факту из прибыли за I полугодие 2024-го — в размере 514 рублей на акцию. В «Газпромбанк Инвестициях» считают, что «Лукойл» может объявить о финальных дивидендах за прошлый год в размере около 500 рублей на акцию. Коган также сошелся в оценке с аналитиками. По его прогнозам, компания объявит около 500 рублей на акцию, что предполагает полугодовую доходность в районе 7,1%. Аналитики «Финама» в базовом сценарии не ожидают дивидендов от «Газпрома». Предполагается, что газовый гигант сфокусируется на сокращении долга.

В X5 Group («Пятерочка» и Перекресток») планируют выплатить заработанные за последние годы денежные средства в качестве специального дивиденда. В компании подтверждали это в конце 2024 года. Ограничения для выплат отпали после проведенной редомициляции в Россию. В БКС считают, что спецдивиденды X5 Group могут составить минимум 538 рублей на акцию с дивдоходностью около 17%. Также эксперты ожидают дополнительных промежуточных дивидендов в размере 140 рублей на акцию по результатам 2025 года.

«Магнит» пока не объявил о созыве повторного внеочередного общего собрания по дивидендам за девять месяцев прошлого года. Совет директоров ритейлера ранее рекомендовал 560 рублей на акцию за отчетный период. По оценкам БКС, размер дивиденда «Магнита» за 2024-й составит 840 рублей на акцию с дивдоходностью 16%.