X5 ставит сети
Второй по величине федеральный ритейлер, X5 Retail Group, продолжает политику агрессивного расширения в регионах. Столицу и окрестности после приобретения у Александра Мамута сети Spar компания пока оставила в покое и переключилась на глубинку.
Вслед за поглощением оренбургской сети «СосеДДушки» и сетей «Наш» и «Гурман» в Республике Марий Эл и Чувашии X5 покупает группу компаний «Росинка» в Центральной России. Всего под крыло федеральной сети переходит 104 магазина, работающих под брендами «Росинка», «Апельсин» и «Сберегайка» сразу в 5 областях (Орловской, Воронежской, Липецкой, Курской и Тамбовской). Все они будут переименованы в «Пятерочки», реконструкция должна пройти до конца 2015 года.
Сумма сделки не раскрывается, однако ее назвали самой крупной на рынке в текущем году. С этим не поспоришь – общая площадь приобретенных 104 магазинов превысила 78 тыс. кв. м, а торговая – почти 42 тыс. кв. м. По оценкам «Финам», сумма сделки могла составлять, исходя из совокупных торговых площадей поглощаемой сети, от 1 до 2 млрд руб.
Для сравнения: за 100 магазинов сети «СосеДДушки» X5, по оценкам экспертов, могла отдать до 1,5 млрд руб. А за 27 магазинов Spar в Москве, Подмосковье и Владимирской области прежний владелец Александр Мамут получил 207 млн руб.
Средства на приобретения имеются – по итогам первого полугодия чистая прибыль X5 по МСФО выросла на 23,2% (до 7,9 млрд руб), выручка увеличилась на 27,6% (до 382,6 млрд руб).
Впрочем, до «Магнита» группе, похоже, далеко. За аналогичный период ритейлер смог увеличить выручку на 30,3% (454,8 млрд руб), чистая прибыль выросла на 28,78% – до 25,2 млрд руб.
Новое приобретение, правда, обременено долгами, а значит, сделка могла пройти и с существенным дисконтом. В 2014 г. выручка группы компаний «Росинка» выросла на 5% по отношению к прошлому году, сообщает «Infoline-аналитика», и достигла 8,4 млрд руб. без НДС, чистый убыток превысил 500 млн руб.
Тем не менее, по мнению экспертов, при новом собственнике дела вполне могут наладиться – в небольших местных сетях обычно бывают плохо выстроены бизнес-процессы, а федеральные сети здесь могут дать им фору.
«Здесь все очевидно, у X5 отличная возможность занять ниши, в которых она еще не присутствовала, потому что разоряются мелкие бизнесы, которые не смогли вовремя подстроиться к непростым временам, повышению ставок и снижению потребительской активности, – говорит управляющий партнер Retail Advisor Алексей Пляшешников. – Зачем сидеть и ждать у моря погоды, если можно приобрести готовые бизнесы, которые под известным брендом должны выйти в плюс?».
Александр Мельников, руководитель петербургского филиала бизнес-брокерской компании «Альтера Инвест»:
"За 2015 года к нам обратилось несколько продуктовых ритейлеров с целью реализации проекта по продаже бизнеса в данный период, в основном это региональные сети (столичные игроки как раз заняты поиском интересных проектов), поэтому для нас сделка X5 Retail Group и не вызвала удивления. Таким образом X5 значительно увеличит свое присутствие в Орловской области, а сейчас группа активно борется за лидерство на рынке с "Магнитом".
Нынешний год - подходящее время для укрепления бизнеса, это понимают многие опытные бизнесмены, сейчас можно выкупить активы и предприятия по себестоимости или даже с ощутимым дисконтом. Аналитический центр брокерской компании "Альтера Инвест" наблюдает заметное усиление активности в данном сегменте, и можно ждать еще нескольких крупных сделок M&A до конца года.
Неотъемлемым условием всех сделок M&A является договор о не разглашение конфиденциальной информации, в первую очередь стоимости и условий сделки. Сумма сделки зависит от формы прав на владение недвижимости и имущества (собственность, аренда, долгосрочная аренда) приобретаемого предприятия, объема и цены долговых обязательств".
Тимур Нигматуллин, финансовый аналитик (macroeconomics, IT & consumer) ИХ "ФИНАМ"
"На мой взгляд, M&A сделка вполне укладывается в агрессивную стратегию развития сети X5. Тем более, в регионе у X5 хорошо налажена логистика, что позволяет говорить о существенном синергетическом эффекте от интеграции. Исходя из совокупных торговых площадей поглощаемой сети, сделку можно оценить в 1-2 млрд руб.
"Магнит" не использует активно M&A сделки, фокусируясь на органическом росте. Я не думаю, что, учитывая наличие свободных денежных средств на счетах, на поглощение мог претендовать кто-то из других публичных компаний. Учитывая сильную фрагментацию рынка, я ожидаю дальнейшей консолидации игроков в т.ч. посредством M&A".
Подписывайтесь на нас:
Еще по теме
