Конченая реструктуризация
Долговая история ОНЭКСИМбанка закончилась. На урегулирование всех проблем и переговоры пришлось потратить почти год и $20 млн. Как и обещали ранее в ОНЭКСИМбанке, часть долга - 10% от общей суммы требований - была оплачена живыми деньгами. Остальная его часть, которая, по подсчетам специалистов из Flemings, равна $1,4 млрд (в эту сумму включена и задолженность банка по форвардным валютным контрактам, рассчитанная по курсу 8 руб./долл.), гарантируется облигациями Росбанка на $130 млн со сроками обращения до 12 лет, а также специальными долговыми инструментами, которых планируется выпустить на сумму в $1,15 млрд.
Реакция финансовых кругов на слияние реструктурированного ОНЭКСИМбанка с Росбанком была сдержанной. По мнению некоторых банкиров, "этот брэнд был скомпрометирован настолько, что это даже хорошо, что он исчезает". Однако руководство холдинга "Интеррос", которому принадлежит Росбанк, считает, что именно благодаря этому слиянию им удастся восстановить ключевые позиции в банковском бизнесе и защитить репутацию акционеров. А по словам президента Росбанка Михаила Прохорова, "обслуживание в Росбанке скоро станет такой же престижной вещью, как обладание машиной марки Rolls Royce". <
Эти бумаги дают кредиторам право на участие в капитале созданной в Люксембурге трастовой компании Shelley, которая займется управлением ликвидными активами ОНЭКСИМбанка. Все деньги, полученные от деятельности этой компании, будут делиться между кредиторами. При этом все решения о том, продавать или не продавать тот или иной актив, будут приниматься кредиторами самостоятельно. По мнению финансовых консультантов из Flemings, в результате немедленной реализации пакета всех инструментов реструктуризации кредиторы получат около 20% от суммы их требований. А если они не будут торопиться и подождут, то получат и больше, поскольку рыночная стоимость бумаг может увеличиться. По словам одного из российских экспертов, не исключено, что через некоторое время активы ОНЭКСИМбанка будут выглядеть гораздо лучше, что позволит кредиторам получить в 1,5 - 2 раза больше. Консультанты из Flemings тоже считают, что стоимость пакета реструктуризации может оказаться 20% за счет успешной реализации проблемных активов банка. К ним, в частности, относятся и форвардные контракты, объем которых оценивается в $250 млн по курсу 8 руб./долл.
Глава "Интерроса" Владимир Потанин не появлялся перед журналистами вместе с Михаилом Прохоровым с апреля 1998 года. Тогда в отеле "Метрополь" Потанин и Прохоров торжественно и пышно презентовали свой холдинг. Они объявили, что намерены покончить со стилем грабительского капитализма. "Мы хотим стать примером для других российских компаний", говорил Потанин. "Я хочу, чтобы меня считали профессионалом, а не политиком", - вот еще одно из его высказываний того времени. Забавно, но ситуация отчасти повторяется (с учетом глобальной перестройки РАО "Норильский никель"). Правда, теперь владельцам "Интерроса", представляющим стратегию развития Росбанка, которая будет воплощаться в жизнь после слияния с ОНЭКСИМбанком, приходится доказывать, что они профессионалы. И что, "несмотря на ошибки в управлении ОНЭКСИМбанком", как сказал Потанин, им удалось "выйти из сложной ситуации с положительным результатом".
При этом глава "Интерроса" считает, что успешно проведенная реструктуризация ОНЭКСИМбанка "имеет огромное значение для банковской системы в целом", а уникальный опыт "Интерроса" может быть востребован на рынке. Поэтому отнюдь не случайно, что оказание услуг по реструктуризации других банков станет одним из важнейших направлений развития бизнеса Росбанка. (При этом, правда, можно вспомнить, что бывший глава банка "Национальный кредит" Олег Бойко еще в 1996 году после финансового краха своего детища тоже говорил, что обладает большим опытом спасения банков, и предлагал воспользоваться его услугами. И где теперь Олег Бойко?)
На самом деле Росбанку всего за два года своего существования удалось добиться многого. Он входит в десятку крупнейших банков страны: его собственный капитал на 1 сентября 2000 года составил 4,9 млрд руб. Уже за первое полугодие 2000 года Росбанк показал прибыль в размере 258 млн руб. Однако надо сказать, что "ребеночек" родился при довольно странных обстоятельствах. Тогда, в конце 1998 года, Гусинский, Ходорковский* и Потанин, стремившиеся спасти остатки своих финансовых империй, решились на объединение банковских бизнесов. Финансовый союз Мост-банка, МЕНАТЕПа и ОНЭКСИМбанка должен был привести к созданию Росбанка. Но все получилось иначе. Ходорковский, разочарованный в банковском бизнесе, окончательно ушел из него. Вслед за ним и Владимир Гусинский отказался от идеи объединения. В результате Росбанк стал единоличным преемником ОНЭКСИМбанка. Тем не менее Потанин, похоже, не сильно расстраивался из-за того, что планируемое объединение не состоялось. Теперь некоторые считают, что он просто предвидел ситуацию и, по словам одного из банкиров, "последовательно выстраивал что-то свое". Во всяком случае, через год в одном из интервью Потанин признался, что доволен тем, как развивается Росбанк. По его словам, "любой банк, который начал действовать на новой основе после 18 августа, весьма прибылен, потому что финансовые институты неизбежно выигрывают на инфляции".
Действительно, у Росбанка не было тяжелого наследства типа ГКО или синдицированных кредитов. Правда, банку не удалось полностью сохранить все таможенные счета, которые до этого обслуживал ОНЭКСИМбанк (в лучшие времена только остатки на них могли составлять $1,5 млрд - $2 млрд). Однако и Росбанку кое-что осталось. По данным финансовых аналитиков, среднемесячный оборот по таможенным счетам составляет 1,5 млрд руб. при средних остатках на них порядка 200 млн руб. При этом банк холили и лелеяли, последовательно наращивали его капитал (по словам Прохорова, к концу года уставный капитал Росбанка составит $300 млн) и приглашали лучших специалистов. Уделяли большое внимание его имиджу и даже выкупили за $20 тыс. у фирмы "Арбитражсудправо" предусмотрительно зарегистрированный в Рунете домен rosbank.ru.
Нормальный, здоровый, с хорошей репутацией банк, несомненно, нужен "Интерросу". (По наблюдениям банковских аналитиков, показатели мгновенной, текущей и общей ликвидности Росбанка уже длительное время остаются на вполне удовлетворительном уровне.) Особенно в свете того, что в холдинге происходят весьма интересные изменения. Не исключено, что после реструктуризации "Норильского никеля" Потанин всерьез займется всеми банками группы. Во всяком случае, в последнее время наблюдается усиление роли питерского БалтОНЭКСИМбанка в обслуживании международных операций холдинга, а также мурманского Мончебанка, работающего с предприятиями "Норильского никеля". (Подробнее об этом см. "Ко" № 35 от 18 сентября 2000 года.) Вполне вероятно, что эти банки во главе с Росбанком и составят основу обновленной финансовой структуры "Интерроса". Тем более что, по словам Прохорова, в холдинге не готовы сейчас тратить деньги на создание новых филиалов и дочерних банков.
Интервью:
Первый зампред ОНЭКСИМбанка Владимир Рыскин был главным действующим лицом на переговорах с кредиторами банка. Больше года он провел в разъездах между Лондоном и Москвой. В результате проделанной им работы все без исключения западные кредиторы согласились с планом реструктуризации ОНЭКСИМбанка.
"Ко": ОНЭКСИМбанк пока единственный банк, успешно завершивший процесс реструктуризации своих долгов перед кредиторами. Как вы думаете, почему это не удалось сделать другим?
Владимир Рыскин: Да, действительно, это первая полная банковская реструктуризация, но, я полагаю, не единственная. ОНЭКСИМбанк сумел быстрее других реструктурировать свои обязательства перед кредиторами, потому что нам не пришлось решать проблему с частными вкладчиками - их у нас просто не было.
"Ко": Можно ли сказать, что кредиторы ОНЭКСИМбанка довольны тем, что проблема долгов была решена цивилизованно? Или вопрос стоял по-другому - хоть что-нибудь получить от банка?
В.Р.: Прежде всего для кредиторов был важен сам прецедент правильно проведенной реструктуризации. Кроме того, когда они в ноябре прошлого года утвердили условия реструктуризации, мы по сути получили кредит доверия от мирового сообщества. Это очень прочная база, которая позволила нам нормально работать. Сейчас наступает время этот кредит доверия возвращать.
"Ко": Название "ОНЭКСИМбанк" канет в Лету или будет использоваться и в дальнейшем?
В.Р.: Я не могу сейчас этого сказать. Ведь процесс реструктуризации только что закончился.
"Ко": Не ухудшатся ли финансовые показатели Росбанка после объединения с ОНЭКСИМбанком?
В.Р.: Отрицательный капитал ОНЭКСИМбанка не был связан исключительно с убытками. Просто в балансе учитываются резервы на потери по ссудам и под обесценение ценных бумаг. Но сейчас, когда практически все активы ОНЭКСИМбанка переведены на трастовую компанию Shelley, принадлежащую кредиторам, резервы банка восстановились и его капитал стал положительным.
* признан в России иностранным агентом.
Подписывайтесь на нас:
Еще по теме
Традиция составления рейтингов бизнесменов существует в изданиях богатых стран более 60 лет. В большинстве случаев американские и европейские журналы оперируют не оценками экспертов, а финансовыми показателями и другими вполне конкретными цифрами. Журналистам есть откуда их взять.
