Золотые правила: как зарабатывать на драгметаллах
Фото: IMAGO / imago-images.de / Global Look Press
Цены на золото в 2025 году обновили исторические максимумы и в 2026-м сохраняют потенциал роста, особенно в сценариях усиления санкционного давления, валютной волатильности и торговых конфликтов. Если тренд сохранится — есть вероятность, что через 10 лет три золотых монеты могут быть сопоставимы со стоимостью двух квартир, полагает Юлия Хандошко, СЕО европейского брокера Mind Money (ex «Церих»).
Рост не циклический, а структурный
Рост цен на драгметаллы, прежде всего на золото, в 2024–2025 годах — это не классический сырьевой цикл и не краткосрочный спекулятивный всплеск. Речь идет о структурном сдвиге, вызванном геополитической фрагментацией мировой экономики, тарифными войнами и кризисом доверия к резервным валютам.
В 2025 году центральные банки мира, по оценкам Всемирного совета по золоту, вновь закупили более 1000 тонн золота — третий год подряд на экстремально высоких уровнях. Ключевые покупатели — Китай, Турция, страны Ближнего Востока и Азии. Это принципиально отличает текущий рост от предыдущих фаз: золото перестало быть исключительно «инструментом страха» для частных инвесторов, став элементом государственной финансовой стратегии.
Другие металлы: где потенциал, а где «игра за компанию»
Серебро в 2025 году отставало от золота, но именно это делает его интересным в 2026-м, несмотря на небольшую коррекцию цены в последние дни. В первую очередь важно напомнить, что, в отличие от золота, серебро сочетает инвестиционный и промышленный спрос, прежде всего со стороны солнечной энергетики и электроники. Исторически в фазах устойчивого роста золота серебро часто догоняет его с запаздыванием, но — с более высокой волатильностью.
Медь формально не относится к драгметаллам, но инвесторы все чаще рассматривают ее как ключевой элемент энергетики будущего. Развитие электромобилей, «зеленых» технологий и электрификации в целом увеличивает спрос на медь как незаменимый компонент многих электронных деталей и узлов, тогда как новых инвестиций в добычу не хватает. Это создает потенциал роста цен в ближайшие годы, однако для неквалифицированного инвестора вложения в медь остаются более сложными, нежели в золото или серебро.
Палладий, несмотря на текущий ценовой всплеск «за компанию» с другими драгметаллами, остается самым проблемным активом сектора. Его спрос структурно снижается из-за перехода автопрома на электромобили и замещения платиной. Несмотря на глубокую коррекцию цен, говорить о развороте тренда преждевременно. В 2026 году палладий — скорее спекулятивный инструмент, чем защитный актив.
Драгметаллы: что доступно квалифицированному инвестору
Ключевое отличие неквалифицированного инвестора — ограниченный набор инструментов и повышенные требования к простоте и прозрачности.
На практике, в 2026 году для неквалов будут работать три основных канала:
Обезличенные металлические счета (ОМС)
Простой способ инвестировать в золото или серебро, не покупая и не храня слитки дома. Главные моменты, о которых стоит помнить: банки берут небольшую комиссию, а деньги на счете не застрахованы так же, как обычные вклады.Фонды российских банков и управляющих компаний
Речь идет о ПИФах и биржевых фондах, инвестирующих в золото или акции золотодобытчиков. Это оптимальный вариант для диверсификации и регулярных вложений.Акции добывающих компаний
Более волатильный инструмент, чувствительный не только к цене металла, но и к операционным и санкционным рискам. Подходит как дополнение, а не замена физическому металлу.
На практике неквалифицированные инвесторы чаще всего выбирают два варианта: обезличенные металлические счета в банках или фонды, инвестирующие в золото и серебро. ОМС позволяют зарабатывать на росте цен на металл без покупки и хранения слитков, но важно учитывать разницу между ценой покупки и продажи, а также условия закрытия счета. Инвестиционные фонды подходят тем, кто хочет распределить риски и не заниматься управлением самостоятельно, однако за это придется платить комиссию.
Квалифицированные инвесторы, в отличие от неквалов, имеют доступ к иностранным биржевым фондам (ETF), деривативам и структурным продуктам. Неквалифицированному инвестору важно понимать: его преимущество — не в сложных инструментах, а в дисциплине и долгосрочном горизонте.
Как инвестировать в драгметаллы: суммы и площадки
Не стоит воспринимать инвестиции в какой-то один актив, каким бы простым на первый взгляд он ни был, как быстрый способ получить гарантированную прибыль. Это верно в том числе и в отношении инвестиций в столь популярные сейчас драгметаллы.
В первую очередь, инвестирование в драгметаллы для неквалифицированного инвестора требует не столько сложных инструментов, сколько дисциплины и правильной постановки целей. Вопреки распространенному мнению, вход в этот рынок не требует крупных сумм или профессионального статуса. Практика показывает, что формировать позицию в золоте или серебре имеет смысл уже с 50–100 тыс. рублей, если речь идет не о разовой спекуляции, а о постепенном создании защитной части портфеля.
Ключевая ошибка частных инвесторов — попытка угадать оптимальную точку входа или выхода. Роль драгметаллов заключается не в максимизации краткосрочной доходности, а в сохранении покупательной способности капитала на фоне валютной волатильности, геополитических рисков и структурных сдвигов в мировой экономике, как уже говорилось выше. Поэтому наиболее рациональной стратегией здесь может быть регулярное и поэтапное инвестирование, сглаживающее ценовые колебания.
Риски инвестиций в драгоценные металлы
Отдельного внимания заслуживают риски, которые зачастую недооцениваются.
Во-первых, драгоценные металлы не застрахованы от коррекции, особенно в периоды краткосрочного укрепления доллара или ожиданий смягчения геополитической напряженности.
Во-вторых, концентрация всего капитала в одном активе, даже защитном (таким обычно считают золото, государственные облигации и валюту), противоречит базовым принципам управления рисками. Как правило, доля драгметаллов в портфеле неквалифицированного инвестора должна составлять 10–20%, а не заменять собой все остальные инструменты.
Наконец, важно понимать, что золото и серебро — это не ставка «на рост любой ценой», а страховка от сценариев, которые невозможно точно спрогнозировать. В этом смысле их эффективность проявляется не тогда, когда рынок спокоен, а когда привычные финансовые ориентиры перестают работать. Именно поэтому инвестирование в драгоценные металлы требует терпения и реалистичных ожиданий: они редко приносят быстрый эффект, но часто оказываются решающим элементом устойчивости портфеля в долгосрочной перспективе.
Мнение автора может не совпадать с позицией редакции.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Еще по теме
