архив

Игра ва-банк

Межпромбанк находится на грани отзыва лицензии, и вытащить его из долговой ямы может только продажа судостроительных активов. Объединенная судостроительная корпорация (ОСК) предлагает цену в четыре раза ниже, чем рассчитывал получить собственник верфей и банка, сенатор Сергей Пугачев. Но он сейчас не в том положении, чтобы торговаться, и, скорее всего, ему придется согласиться на условия ОСК

Просроченные долги Международного промышленного банка (МПБ) нарастают как снежный ком: на этой неделе истекает срок погашения еврооблигаций МПБ на сумму 200 млн евро. Но МПБ еще не расплатился по беззалоговому кредиту, составляющему примерно 31 млрд руб., предоставленному Центробанком. Если план реструктуризации не будет утвержден, то во вторник, 6 июля, Банк России обязан будет запустить 15-дневную процедуру отзыва лицензии. В МПБ надеются, что до этого не дойдет, по крайней мере, источник «Ко» в кредитной организации заявил, что это не в интересах ЦБ, так как в противном случае регулятору придется расписаться в собственной некомпетентности. Дескать, он выдал многомиллиардный кредит, не удостоверившись в платежеспособности должника. «Ситуация разрешится уже в самые ближайшие дни, причем речи об отзыве лицензии не идет, мы ищем пути решения данной проблемы совместно с ЦБ», – заверил «Ко» источник в МПБ. Официально ситуацию вокруг долгов в банке не комментируют. «Очевидно, имеет место некий компромисс. Финансовое положение Межпромбанка является крайне непростым. Перспективы банка пугающие. Его банкротство может испортить весь посткризисный декоративный фон, так кропотливо сооружаемый властями. ЦБ стремится этого не допустить», – подтверждает версию источника из МПБ руководитель Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО) Василий Колташов.


Пусть ситуацию и удастся решить «полюбовно», все равно проблемы Межпромбанка уже нанесли непоправимый урон его репутации. Клиенты кредитной организации на форумах активно обсуждают перспективы его банкротства, а также трудности, связанные с выводом собственных средств со счетов МПБ. Представители компаний, обслуживающихся в МПБ, утверждают, что еще в двадцатых числах июня у них стали возникать проблемы с переводом денег. Некоторые частные клиенты поспешили забрать накопления с депозитов. Паники пока нет, физическим лицам деньги возвращают без проблем, но нервозность ситуации не идет на пользу имиджу Межпромбанка. Хотя, как утверждает заместитель директора департамента торговли и продаж по работе с акциями UFS Investment Company Алексей Козлов, ситуация не столь критична. Дело в том, что еще 10 июня текущего года ЦБ предлагал Межпромбанку погасить задолженность до 11 июня. При этом лишь 2 – 3% активов банка высоколиквидны, и в такой ситуации МПБ попросту не мог выполнить требование регулятора, не перекредитовавшись или не договорившись с ЦБ. «В случае невыполнения требования ЦБ грозил отзывом лицензии. Однако лицензию не отозвали, а это говорит о том, что договоренность была достигнута», – резюмирует Алексей Козлов.

Воздушные верфи
Разрешение ситуации вокруг Межпромбанка напрямую связано с затянувшейся продажей 88% акций ОАО «Балтийский завод» и 72,23% акций ОАО «Северная верфь». Покупателем выступает государственная Объединенная судостроительная корпорация. Сделка должна была завершиться до 20 июня текущего года, но стороны долго не могли договориться о цене. Продавец хотел выручить за свои активы 88,9 млрд руб., что позволило бы ему покрыть все долги Объединенной промышленной корпорации, подконтрольной Межпромбанку, и долги самого Межпромбанка. Покупатель – Объединенная судостроительная корпорация – готов был заплатить за оба актива 23 млрд руб. Одним из аргументов в пользу высокой цены является слух о том, что заказы по строительству покупаемых Россией у Франции вертолетоносцев частично будут выполняться и на этих судостроительных заводах. Однако, несмотря на положительные перспективы с заказами, цены на активы завышены и были сформированы, исходя не из реальной стоимости предприятий, а с учетом нужды продавца в денежных средствах. «Сложность с продажей судостроительных активов, на наш взгляд, состоит в том, что Пугачев пытается продать их по максимально высокой цене... тогда как покупатели хотят максимально занизить цену с учетом необходимости МПБ в скорейшем времени решить финансовые проблемы», – подтверждает заместитель директора аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал» Светлана Ткаля. «В случае успешной продажи судостроительных активов Пугачев сможет рефинансировать долг, в случае если активы реализовать не удастся, то вероятен дефолт по облигациям МПБ, а также отзыв лицензии»,  – добавляет партнер UFG Wealth Management Дмитрий Кленов.


Василий Колташов считает, что вероятная цена сделки может составить примерно 30 – 35 млрд руб. Однако официальный представитель ОСК заявил «Ко», что вопрос цены продажи судостроительных активов сенатора Сергея Пугачева уже не является первостепенным. При этом источник, знакомый с ходом переговоров, утверждает, что, согласно последним оценкам ОСК, судостроительные активы Сергея Пугачева стоят всего лишь порядка 9 млрд руб. «Сергей Пугачев сейчас не в том положении, чтобы торговаться, скорее всего, ему придется принять условия ОСК, если он не хочет потерять банк», – говорит источник.

По рекомендации завхоза
История создания Межпромбанка уходит корнями в «смутные девяностые», когда мало кому известный предприниматель, к тому времени уже имевший опыт работы в Промстройбанке СССР, создал собственную кредитную организацию. Взлет этого банка к вершинам финансового олимпа эксперты связывают с хорошими отношениями Сергея Пугачева и тогдашнего управляющего делами президента России Павла Бородина. Последний якобы помогал переводить крупные предприятия на обслуживание в Межпромбанк. При этом ходили слухи, что МПБ даже обслуживает финансовые интересы семьи Бориса Ельцина. Как бы то ни было, но банк поразительно быстро добрался до Top-10 российских кредитных организаций.
Информация о собственниках МПБ с момента его создания оставалась тайной за семью печатями. Участники рынка отводили эту роль Сергею Пугачеву и его партнеру Сергею Веремеенко. Однако в 2004 году Веремеенко расстался со своей долей в банке. «Могу сказать только, что Пугачев, представляющий Республику Тыва в Совете Федерации, собственником банка не является», – говорила в 2004-м в одном интервью управляющий МПБ Наталия Самкова. Осенью следующего года при размещении евробондов банк сообщил, что информация об основном собственнике «не подлежит публичному разглашению». Акционерами Межпромбанка являются 13 обществ с ограниченной ответственностью, которые через офшоры контролирует российское частное лицо, говорилось в предварительном проспекте облигаций. Пролить свет на состав собственников удалось лишь благодаря аналитическому отчету Standard Bank и Credit Suisse, которые занимались организацией очередного размещения евробондов банка. Как и следовало ожидать, указанные тринадцать ООО принадлежат трастовой OPK Trust Company Ltd., зарегистрированной в Новой Зеландии. Бенефициары траста – семья Сергея Пугачева (ее доля – 72% акций) и менеджеры банка (28%).


С судостроительными активами Сергея Пугачева дела обстоят сложнее, нежели с банковскими. Дело в том, что сенатор и по совместительству предприниматель уже давно пытался освоить новые направления бизнеса. Сначала это была «нефтянка» – тогда Сергей Пугачев планировал участвовать в приобретении «Славнефти», затем угольные проекты, в которых владелец Межпромбанка хотел действовать совместно с «Роснефтью». Но все это окончилось безрезультатно. Тогда господин Пугачев решил взяться за судостроение, благо в 2002 году тогдашний собственник «Северных верфей» Борис Кузык оказался в весьма щекотливом положении: его бизнес находился под давлением со стороны владельцев Балтийского завода, стремившихся разорить «Северные верфи». Ситуацией попытался воспользоваться и недавний деловой партнер Бориса Кузыка – директор Северо-Западного пароходства Андрей Гуськов. Он отстранил команду Кузыка от управления пароходством и занял его офис. На помощь владельцу «Северных верфей» пришел Сергей Пугачев. Его служба безопасности захватила офис Кузыка, восстановив тем самым полномочия собственника завода. Впоследствии он получил контроль не только над «Северной верфью», но и над Балтийским заводом.

Лицензия или кошелек
«Осложнившаяся пару недель назад ситуация с Межпромбанком вынудит Сергея Пугачева пойти на уступки. Практика показывает, что столь пристальное внимание к активам – довольно тревожный сигнал для бизнесмена», – уверен Алексей Козлов. «Банку могут помочь реструктуризация обязательств, денежные вливания акционеров или санация. Контроль над банком семья сенатора может потерять в настоящее время, если ни одного из упомянутых действий не производить, или в будущем, если, сохранив контроль сейчас, не ответить по реструктурированным долгам»,  – добавляет заместитель председателя правления банка «Развитие-Столица» Геннадий Вагабов.
Напомним, что МПБ не первый банк, который не смог своевременно расплатиться с ЦБ по беззалоговым кредитам и начал вести переговоры о реструктуризации. В конце прошлого года реструктурировал кредит на сумму около 13 млрд руб. АМТ-банк (бывший БТА), а в феврале этого года – на сумму 4,3 млрд руб. Петрофф-банк. В начале июня Петрофф-банк внес залог по кредиту, который перешел в категорию обеспеченных ссуд. Однако особого общественного резонанса эти случаи не получили ввиду гораздо меньшего объема задолженности. Еще одной причиной недовольства ЦБ, что также поставило банк на грань лишения лицензии, стало использование МПБ беззалоговых аукционов не для восполнения текущего дефицита ликвидности, как того требовал регулятор, а для фондирования ими своего кредитного портфеля. В результате сложилась патовая ситуация: заемщики не возвращают долги, а МПБ должен вернуть деньги Банку России.


«Возможно, до отзыва лицензии дело не дойдет. Но сама история вокруг МПБ является знаковой для российского банковского сектора, – считает Василий Колташов. – Дальше подобные проблемы будут возникать как грибы. Государство должно быть готово (раз оно не отказалось от выжидательного антикризисного курса) тратить на помощь бизнесу больше, чем в 2009 году». Станет ли ситуация с МПБ той лакмусовой бумажкой, которая высветила все проблемы финансового сектора, пока сказать сложно, но то, что за этой кредитной организацией могут последовать другие игроки, очевидно.

На Елисейских полях
По информации от знакомых Сергея Пугачева, предпринимателю ситуация с продажей верфей и вокруг МПБ уже порядком надоела, и он не исключает возможности реализации всех активов в России и переезда в Западную Европу. Как утверждают знающие его люди, сенатор уже отправил часть личного имущества во Францию, где в настоящее время живет его жена. «Не исключаем такого развития ситуации (отъезда Пугачева за рубеж. – Прим. «Ко»), с большой долей вероятности давление, связанное с продажей судостроительных активов, насторожило бизнесмена. Сам факт, что после 11 июня у Межпромбанка не была отозвана лицензия, говорит о том, что Пугачевым предпринимаются шаги по спасению бизнеса, – подтверждает Алексей Козлов.  – Но эта информация носит конфиденциальный характер, и говорить о том, какие именно действия предпринимаются, сложно». Тем не менее отъезд господина Пугачева во Францию выглядит еще более вероятным, учитывая то, что там у него есть собственные деловые интересы – газета France-Soir и сеть из 320 бутиков и ресторанов Hediard. «Скоро во Франции станет не лучше, чем в России. Кризис в ЕС еще только разворачивается. Если подобный шаг по продаже русских активов будет предпринят, то позднее, вероятно, продать придется и французские активы. Они тоже потеряют эффективность. Разница в сроках», – рисует не совсем радужную для Сергея Пугачева картину Василий Колташов.