Зерно раздора
Дерипаска пытается опротестовать итоги тендера по размещению дополнительной эмиссии акций Объединенной зерновой компании. Между тем протест может объясняться еще и тем, что структуры бизнесмена, возможно, действуют в интересах транснационального трейдера Glencore. Но если другие компании, считающие себя незаконно ущемленными в тендерах и аукционах, обращаются в суд, то господин Дерипаска апеллирует сейчас именно к государству.
Протест в пустоту
В аппарате первого вице-премьера Игоря Шувалова попытку Дерипаски опротестовать итоги тендера по размещению дополнительной эмиссии 50% минус 1 акция Объединенной зерновой компании в пользу структур группы "Сумма" считают "истерикой", пишет "Коммерсантъ". "Базовый элемент", куда входит подававший заявку на покупку акций ОЗК агрохолдинг "Кубань", настаивает, что уполномоченный агент правительства по организации торгов ИК "Тройка Диалог" незаконно отстранила компанию от тендера, не предоставила квалификационных условий отбора инвестора и не прореагировала на ее предложения. Кроме того, по мнению "Базэла", продажа акций "Сумме" приведет к монополизации рынка экспорта зерна в России и повышению цен для производителей.
Заявление бизнесмена вызвало раздраженную реакцию чиновников. "С самого начала министерством была поставлена четкая задача, что стратегический инвестор должен подбираться по индустриальному принципу, а если речь идет о развитии припортовой инфраструктуры, то ни производители свеклы, ни производители свинины или конезаводчики государство в качестве инвестора не устраивали", - комментировали ситуацию в Минсельхозе. Глава "Тройки Диалог" Рубен Варданян официально заявил, что его компания вела переговоры с 20 подходящими под эти условия операторами, обладающими опытом управления портовой инфраструктурой для экспорта зерна, но из всех только "Сумма" согласилась подать официальную заявку на участие в тендере.
Всего на конкурс по выкупу допэмиссии акций ОЗК было подано шесть заявок: кроме "Суммы", за актив боролись транснациональный трейдер Louis Dreyfus (Франция), агропромышленная компания "Русагро" сенатора от Белгородской области Вадима Мошковича (владеет 415 га пахотных земель, мясным, масложировым и сахарным бизнесом), "Нефтегазиндустрия-Инвест" (владеет Афипским НПЗ), малоизвестный самарский сельхозпроизводитель "Био-Тон" и агрофирма "Кубань" (владеет сахарным заводом "Свобода", конным заводом "Восход", крупным свинотоварным комплексом и около 70 000 га пахотных площадей). В финальную стадию тендера вышли только "Русагро" и "Сумма", последняя предложила наибольшую цену за пакет - 5,95 млрд руб., что на 226 млн руб. больше, чем была готова заплатить "Русагро", и на 511 млн руб. выше оценки, проведенной накануне Deloitte и Институтом проблем предпринимательства. Одной из главных целей поиска инвестора для ОЗК было создание новой транспортной инфраструктуры для перевалки зерновых: по планам правительства, через несколько лет Россия сможет поставлять на экспорт до 40 млн тонн продукции в год, но для этого категорически не хватает мощностей перегрузочных терминалов в морских портах.
В поддержку "Суммы" высказались и сами участники зернового рынка. "Мы уверены, что новый акционер эффективно решит задачи, поставленные государством, увеличив объемы экспорта за счет модернизации и строительства элеваторов и портовых терминалов" - говорится в официальном письме Национальной ассоциации экспортеров сельскохозяйственной продукции (НАЭСП, объединяет крупнейших участников зернового рынка). В качестве примера игроки зернового рынка приводят улучшение логистики на Новороссийском зерновом терминале, находящемся под управлением "Суммы", в результате чего расходы производителей за непроизводственный простой вагонов и судов в порту значительно снизились.
Между тем по заявлению "Базэла" Федеральная антимонопольная служба (ФАС) возбудила дело в отношении госзернотрейдера по признакам нарушения закона "О защите конкуренции". Как сообщает "Коммерсантъ", начатое расследование никак не помешает подписанию правительством директивы, одобряющей в качестве инвестора ОЗК группы "Сумма", говорит источник в аппарате правительства РФ. В документе ФАС от 30 мая "О продаже акций ОАО "Объединенная зерновая компания" служба не дает однозначного одобрения сделки, но и не запрещает ее проведение. "ФАС полагает целесообразным проведение сделки в форме открытого размещения... Однако в случае одобрения правительством решения совета директоров ОЗК считает также целесообразным проведение торгов между двумя ранее отобранными инвесторами" - говорится в письме ФАС. Фактическое одобрение и определение о возбуждении дела подписано в отсутствие главы ФАС Игоря Артемьева его подчиненными и обнародовано без его ведома.
Транснациональный интерес
Пикантности ситуации добавило сообщение агентства Reuters о том, что агрохолдинг "Кубань" может действовать в интересах транснационального сырьевого трейдера Glencore. Официально представители "Базэла" опровергали наличие таких договоренностей, но отраслевые эксперты не могут иначе объяснить столь живой интерес Олега Дерипаски к этому активу, поскольку тот никогда не интересовался экспортом зерна и его компании не перевалили ни одной тонны. Между тем контроль над зерновой транспортной инфраструктурой России, которая уже в 2012 г. может занять третье место по объемам зернового экспорта в мире, принципиально важен для Glencore.
Сегодня этот швейцарский трейдер является одним из крупнейших экспортеров зерна Евросоюза, России, Украины и Казахстана, а также Австралии и Южной Америки. В последние годы Glencore приобрела несколько крупных зерновых активов в США и Канаде, включая крупнейшего канадского зернового оператора Viterra, что, по прогнозам экспертов, уже в нынешнем году позволит ей захватить более половины всего местного зернового рынка. В этой связи получение операционного контроля над ОЗК позволило бы Glencore достичь принципиальных успехов в своей глобальной зерновой стратегии, а продажа акций не зависимой от Glencore российской компании означает неминуемый проигрыш в этой борьбе.
В то же время нетрудно предположить, чем бы обернулось усиление позиций Glencore на нашем рынке. В качестве одного из главных методов повышения своей доходности мировые трейдеры используют манипуляции с ценами на биржевые товары во время отраслевых кризисов, что вызывает возмущение даже у правительств европейских стран. Так, например, год назад компания Frontier скупила всю доступную фуражную пшеницу на май на лондонской бирже LIFFE, после чего даже возникли предложения ограничивать деятельность транснациональных спекулянтов на рынке.
Та же Glencore, как установила The Guardian, чрезвычайно прагматично подошла к экстремальной засухе в России в 2010 г. Взвинтив цены на зерно (годовой рост цен на пшеницу тогда составил 60%) и активно поддерживая введение экспортного эмбарго в РФ, швейцарский трейдер продавал его по долгосрочным программам ООН, удвоив собственную годовую прибыль. Международные эксперты тогда высказывали претензии Всемирной продовольственной программе ООН, фактически поддержавшей транснационального гиганта в ущерб значительному числу локальных трейдеров и потребителей продовольствия.
Деятельность Glencore известна на рынке своей исключительной закрытостью и особым отношением к международным правилам торговли. В начале своей работы под прежним названием Marc Rich-and-Co. она занималась поставками иранской и иракской нефти в обход американских санкций, торговала с Кубой, Ливией и ЮАР, в 1980-х была единственным поставщиком зерна в СССР, несмотря на международный запрет из-за войны в Афганистане. Все это привело к тому, что в 1989 г. федеральный прокурор США предъявил компании 65 пунктов обвинения, включая неуплату налогов. Основатели Marc Rich-and-Co. Марк Рич и Пинкус Грин бежали от ареста из США, а фирма была вынуждена сменить название.
Сохранив прочные связи в коммунистической верхушке, в 1990-е годы именно Glencore занималась поставками в Россию продовольствия в обмен на нефть и металлы. Для заключения подобных контрактов, как вспоминает в своих мемуарах один из пионеров отечественного бизнеса Артем Тарасов, компания активно использовала подкуп и организовывала роскошный отдых для высокопоставленных чиновников на зарубежных виллах. Кстати сказать, сегодня именно транснациональные трейдеры, прежде всего Louis Dreyfus и Glencore, контролируют порядка 50% экспорта российского зерна, хотя в 2008 г. их доля составляла всего 29%.
Заклятые партнеры
Очевидно, что на подобном событийном фоне самостоятельно идти на тендер по ОЗК швейцарский трейдер не мог, поскольку одной из главных задач Минсельхоза как раз и являлось недопущение иностранцев в капитал компании. "Проведение допэмиссии по закрытой подписке в пользу стратегического инвестора было наиболее оптимальным вариантом, - объясняет источник "Коммерсанта" в Минсельхозе. - Мы не могли допустить появления в качестве акционеров ОЗК кого-либо из международных трейдеров". Поэтому неудивительно, что Glencore рассчитывала на лоббистские возможности Олега Дерипаски, являющегося его давним партнером по "Русалу". Сегодня Glencore владеет 8,75% акций "Русала", а также контролирует около 30% сбыта металлургической продукции холдинга на экспорт, что составляет порядка $2,5 млрд ежегодно (в 2010 г. на Glencore пришлось 45% проданного алюминия "Русала" на $4 млрд).
В конце прошлого года менеджмент "Русала", подконтрольный Дерипаске, заключил с Glencore новый контракт, согласно которому, доля экспорта через швейцарского трейдера возрастет c 2013 г. до 50%. Это вызвало бурю негодования других партнеров "Русала", а именно Sual Partners Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника (владеет 15,8% акций ОК "Русал") и группы "Онэксим" Михаила Прохорова (17%). Миноритарии наложили вето на эту крупную сделку, однако их мнение было проигнорировано, а контракт считается заключенным до сих пор. В знак протеста Вексельберг демонстративно покинул совет директоров "Русала" и подал иск в Лондонский суд: по оценке Sual Partners, общая стоимость незаконно заключенного контракта с Glencore превышает $47 млрд. Между тем источник, близкий к акционерам "Русала", считает, что претензии к самой компании безосновательны, так как она действовала согласно решениям своих органов управления и соблюдала юридические соглашения, стороной которых является.
Доминирование Glencore на мировом рынке цветных металлов предоставляет трейдеру серьезные рычаги давления на производителей. Контролируя 38% алюминиевого рынка, трейдер способен влиять на уровень мировых цен на эту продукцию. После обвала цен в кризисный 2008 г. ОК "Русал" оказалась в тяжелом финансовом положении, и лишь разнообразные формы господдержки, в том числе через выдачу структурам "Базэла" крупных строительных контрактов в рамках Олимпиады и чемпионата мира по футболу, позволили бизнесу господина Дерипаски удержаться на плаву. Это во многом объясняет, почему сегодня российскому олигарху во что бы то ни стало нужно продемонстрировать исключительную лояльность гендиректору Glencore Айвану Глазенбергу. Учитывая гигантские долги "Русала", сопоставимые с капитализацией компании (сейчас чистый долг "Русала" составляет почти $11 млрд, а его капитализация - $12 млрд), даже незначительное ухудшение конъюнктуры способно оказаться роковым для всего бизнеса. В случае ухудшения взаимоотношений с Glencore не исключено, что с удвоенной силой разгорится корпоративный конфликт в самом "Русале", ведь теоретически трейдер может занять в споре с Вексельбергом и противоположную позицию. В последние годы Олег Дерипаска потерял практически все свои значимые зарубежные активы, например доли в международных корпорациях Strabag и Magna, а основную прибыль сегодня приносит "Русал", остающийся крупнейшим в мире производителем алюминия.
Прослеживая историю и манеру ведения бизнеса Олега Дерипаски, можно увидеть, что все его ближайшие партнеры уже отвернулись от него или находятся в состоянии конфликта. Это бизнесмен Михаил Черной, обвиняющий в Лондонском суде своего бывшего партнера в хищении у него 20% акций "Русского алюминия". А нынешний конфликт с партнерами по "Русалу" Виктором Вексельбергом и Михаилом Прохоровым оставляет мало возможностей для разрешения возникших противоречий мирным путем. Не исключено, что аналогичная участь постигнет и партнерство с Айваном Глазенбергом.
В то же время и ресурс поддержки олигарха со стороны государства уже, по сути, исчерпан, поскольку ни один из порученных структурам Дерипаски государственно значимых проектов не был реализован до конца. Например, громкий и амбициозный запуск производства на ГАЗе новой Volga Siber был свернут в 2010 г. из-за нерентабельности. Строительство морского порта в Сочи не решило транспортной проблемы завоза грузов к Олимпиаде, поскольку причалы были разрушены внезапно случившимся штормом (имущество, кстати, было застраховано "Ингосстрахом", также принадлежащим Дерипаске). И даже строительство нового стадиона для футбольного клуба "Зенит" на Крестовском острове в Петербурге до сих пор не завершено и на днях снова стало поводом для скандала. В результате получается, что зависимость основного бизнеса господина Дерипаски от своих зарубежных партнеров, похоже, стала играть против него самого, а пространства для маневра совсем не осталось.
Подписывайтесь на нас:
