Кредит «Ростовщический»
Банк России неожиданно снизил ключевую ставку, от которой зависят все кредитные ставки в экономике, до 15%, сменив цель денежно-кредитной политики с удерживания инфляции на поддержку экономического роста.
Шоковая ставка в 17% продержалась в стране всего полтора месяца, однако правила игры на кредитном рынке изменились кардинально. Стали нормой ставки для бизнеса в 25–30%, отказ в ссудах малому и среднему предпринимательству, пересмотр ставок по уже выданным кредитам и предъявление требований по дополнительному обеспечению. Перед бизнесом замаячила реальная угроза банкротств. Новая ставка Центробанка ничем не лучше прежней. «Ко» поговорил с бизнесменами и банкирами о том, как они собираются выживать в новых условиях.
Космический кризис
Сразу после внезапного ночного решения Банка России о шоковом повышении ставки с 16 декабря на регулятора обрушился шквал критики. Самым ярким среди публично озвученных стало заявление главы «Русала» Олега Дерипаски. «Мы подошли, покричали в эту башню, они – раз – 17 процентов, – сказал Дерипаска в интервью «России 24». – Я думаю, если будет создана новая станция, проще Центральный банк и еще некоторых особенно, назовем так, уверенных в завтрашнем дне экономистов отгрузить, чтобы они оттуда комментировали. У них будет более приближенный взгляд на нашу экономику из космоса».
Впрочем, сегмент кредитования и до решения о резком повышении ключевой ставки не демонстрировал активности. По данным Банка России, объемы выдаваемых корпоративному сектору ссуд в 2014 г. были почти такими же, как в 2013 г., при этом ставки были заметно выше. В октябре прошлого года банки выдали кредитов компаниям на 2,9 трлн руб. (в соответствующем месяце годом ранее на 3 трлн руб.), в ноябре – на 2,7 трлн руб. (в сравнении с 2,8 трлн руб.). На 1 декабря 2014 г. компании получили от банков 29,56 трлн руб. кредитов, на ту же дату годом ранее – 28,01 трлн руб. Это говорит о том, что компании брали в долг на покрытие текущих издержек и отдачу ранее взятых кредитов, но ничего не инвестировали в развитие.
Полного отчета по 2014 г. ЦБ пока не раскрыл, однако, по предварительной информации регулятора, кредиты нефинансовым организациям за 2014 г. выросли на 13% при росте просроченной задолженности на 6,7%, годом ранее кредитование компаний выросло на 15% при незначительном изменении процента просрочки. Стоимость кредитов в 2014 г. росла синхронно с ужесточением денежно-кредитной политики Центробанка. Ставки для компаний по ссудам от одного до трех лет поднялись с 11,09 до 12,82%.
После повышения ключевой ставки банкам не осталось ничего другого, кроме как повышать свои ставки. Банки были не в восторге от такого решения ЦБ: с поднятием ставок по кредитам, в том числе по уже выданным, растет риск невозврата займа, банку приходится переклассифицировать заемщиков с учетом новых ставок и, как следствие, увеличить отчисления в резервы, что напрямую негативно влияет на прибыль самого банка.
Вынужденная мера
Одним из первых в повышении ставок по выданным кредитам признался Сбербанк, заявивший устами председателя Сибирского банка Сбербанка России Кирилла Бреля о пересмотре подписанных кредитных договоров в сторону удорожания кредитов на 3–4 процентных пункта. Тогда топ-менеджер подчеркнул, что «банк работает фактически себе в убыток» и другого выхода, кроме как пересматривать ставки, нет. Вслед за «Сбером» о подобном шаге объявили почти все другие значимые банки страны.
Например, «Уралсиб» начал уведомлять клиентов о повышении ставок по уже выданным кредитам в конце января, рассказал зампред правления банка Алексей Гонус. По его словам, повышение ставок в среднем составило, как и в Сбербанке, 3–4% годовых и коснулось всех корпоративных кредитов. «МДМ банк» инициировал этот процесс на днях. «МДМ банк» только с конца января – в феврале 2015 г. начал повышать ставки по ранее действующим договорам, причем по большей части кредитного портфеля (инвестиционные и невозобновляемые кредиты) мы решили производить повышение на минимально возможную величину, а именно до 18,75% годовых, что фактически равно стоимости фондирования в ЦБ РФ для коммерческих банков по основным инструментам (ключевая ставка плюс 1,75%)», – рассказывает вице-президент, руководитель дирекции корпоративного бизнеса «МДМ банка» Максим Лукьянович.
Наряду с изменением процентной политики задним числом банки заморозили часть кредитования. В первую очередь отказы начали получать представители малого бизнеса, валютные заемщики и компании из секторов, инвестирование в которые банки признали высокорискованным. Такими отраслями банкиры сегодня считают, например, грузоперевозки, производство стройматериалов, строительную отрасль, торговлю дорогими предметами длительного пользования.
Некоторым банкам, например Промсвязьбанку (ПСБ), пришлось увеличить ставки по кредитам даже для стабильного сегмента – крупного бизнеса. «Увеличение ключевой ставки ЦБ вынудило значительно повысить процентные ставки по кредитам крупному бизнесу», – признается директор по продажам корпоративным клиентам ПСБ Ольга Чебаевская. Среди крупнейших клиентов Промсвязьбанка – холдинг «Сибур», «Уралкалий», «Лукойл» и др.
Однако хуже всего пришлось малому бизнесу, кредитные лимиты на который порезали почти все. По словам вице-президента, замдиректора департамента обслуживания клиентов малого бизнеса «ВТБ 24» Ильи Васильева, банк увеличивает ставки бизнесу как в стандартном сегменте (выручка компании – до 20 млн руб. в год), так и в приоритетном (до 300 млн руб.). «Долгосрочные кредиты мы предлагаем на срок до семи–десяти лет под процентную ставку от 19% годовых», – отметил Илья Васильев.
Малому бизнесу и 19% не осилить. По данным Минэкономразвития, рентабельность малого бизнеса (отношение чистой прибыли к активам) в России составляет всего 1,8%, малых предприятий в промышленности – 3,8%, в то время, как у крупных компаний этот показатель выше в разы – 17,9%. Есть, конечно, и исключения среди представителей малого бизнеса. Например, автомойки имеют рентабельность выше 30%, частные аудиторы – 18%, частные стоматологи – 15%. Однако и их кредиты стоимостью около 20% лишат всей прибыли и возможности инвестиций.
Еще одной кризисной мерой банкиров стало введение дополнительного обеспечения по кредитам. «Были введены точечные меры, компенсирующие возможный рост кредитных рисков. Например, ввод дополнительного обеспечения по некоторым видам кредитов», – подтверждает Илья Васильев. Внимательнее к заемщикам стали относиться и в «Юникредит банке». «Подход к оценке заемщика стал более избирательным, риски оцениваются еще более пристально, при необходимости усиливается обеспечение, но работа продолжается», – добавляет член правления «Юникредит банка» Кирилл Жуков-Емельянов.
Пока ЦБ РФ не подвел итоги 2014 г. в кредитовании, судить о падении спроса на кредиты сложно. Между тем в Национальном бюро кредитных историй подсчитали, что в декабре 2014 г. новых заемщиков было почти 200 000, что в три раза меньше среднемесячных значений 2014 г. (600 000) и почти в пять раз меньше показателей декабря 2013 г. (900 000).
Январский гамбит
По словам главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной, ставка в 15% «дает возможность запустить кредитование реального сектора, что является одной из задач антикризисного плана». Бизнесмены в это не верят. По их мнению, ставка в 15 или 17% одинаково запредельно высокая. «Шаг в провальном направлении. Кредит по-прежнему остается недоступным, и риски для банков никуда не делись», – комментирует решение Набиуллиной исполнительный вице-президент Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Мурычев. Он также считает, что, если инфляция к марту разгонится до уровня новой ключевой, что вполне возможно, Банк России вновь повысит ставку. «Политика ЦБ по-прежнему для бизнеса непонятна даже на среднесрочную перспективу», – формулирует Александр Мурычев главную проблему. По словам представителя другой бизнес-организации, Алексея Репика из «Деловой России», снижение ключевой ставки долгожданное, но пока незначительное.
Банки как канал денег между государством и бизнесом теперь должны будут отказаться от части планов по повышению ставок и зафиксировать убытки от разрыва в активах и пассивах за последние полтора месяца. Пока потери банков можно грубо оценить в 3–5% от месячного кредитного портфеля, это 100–150 млрд руб. в целом по банковской системе.
Начать снижение ставок после решения Центробанка кредитные организации обещают оперативно. Процентную политику банков можно предугадать по динамике ставок на межбанковском рынке, в частности, по трехмесячной MosPrime. С начала января эта ставка снизилась с 23,5 до 20,9%. А значит, что стоит ожидать снижения ставок по кредитам и конечным заемщикам.
Надежда на суд
Снижение ставок по кредитам может составить всего около 0,5–1,5 процентных пукта, а следовательно, существенно жизнь бизнесу не облегчит. Уже с 1 февраля организации получат графики платежей с новыми, повышенными ставками, которые можно попытаться оспорить только в суде.
Закон «О банках и банковской деятельности» разрешает банкам в одностороннем порядке повышать ставки по кредитам, если подобное условие закреплено в договоре. Юрист «Юков и партнеры» Рустам Батыров говорит, что единственным 100-процентным способом уберечь свой бизнес от таких действий банка является заключение кредитного договора с фиксированной ставкой. Однако и в остальных случаях можно побороться за старые условия по кредиту. Опрошенные «Ко» банкиры уверяют, что пока ни одного такого иска предъявлено не было.
В итоге от денежно-кредитной политики Центробанка, которая сначала ужесточается без учета последствий для экономического роста, а затем смягчается без оглядки на инфляцию, пострадали все. Банки лишились прибыли за полтора месяца и получили разрыв в активах и пассивах от чрезмерного наращивания депозитов по сверхвысоким ставкам, компании, помимо прибыли, также потеряли инвестиции. Однако повального закрытия бизнесов не случилось: как объясняли представители делового сообществ и глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев, так произошло потому, что у бизнеса есть определенный запас прочности, но хватит его ненадолго. По оценкам агентства Moody's, ключевая ставка может оставаться выше 15% в течение квартала практически безболезненно для всех. Однако, по оценкам Moody's, если ключевая ставка будет оставаться столь высокой на протяжении большей части 2015 г., российские банки получат по итогам года колоссальный чистый убыток – 1 трлн руб.
Правительство уже пообещало поддержать банки и компании в этой ситуации. Субсидированию ставок по кредитам в антикризисном плане кабмина посвящено несколько глав. Однако там также есть важный посыл о необходимости снижения ключевой ставки в течение ближайших месяцев. Первый шаг в этом направлении был сделан Центробанком уже 30 января. Но участники рынка прогнозируют, что объем просрочек по займам перед российскими банками к концу текущего года достигнет 20%. В ситуации, когда банки привлекают вклады под высокие процентные ставки (около 20% годовых), а объем кредитования сокращается, банки теряют серьезный источник доходов, притом что платить проценты по вкладам им придется в любом случае. Эксперты предрекают крах более сотни российских кредитных учреждений.
Подписывайтесь на нас:
Еще по теме
