Лизинг для инвесторов
В настоящее время на рынке наблюдается активное восстановление инвестиционной активности предприятий. Однако остается нерешенным вопрос с привлечением дешевого финансирования. Тем не менее эксперты отмечают, что в условиях острого недостатка или отсутствия свободных средств реализовать даже крупные инвестиционные проекты можно с помощью привлечения лизингового финансирования. С учетом налоговых и экономических выгод лизинг занимает одно из ведущих мест среди действующих инвестинструментов. Для того чтобы компания приняла решение о выборе варианта реализации инвестиционного проекта, связанного с производственно-техническим развитием предприятия, необходимо учитывать все преимущества, предлагаемые механизмом использования лизинга. «Одним из самых главных преимуществ лизинга является то, что он позволяет предприятию, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект, – перечисляет финансовый директор ЗАО «Центр-Капитал» Елена Адамова. – Другим немаловажным преимуществом лизинга является то, что затраты времени на его получение значительно меньше, чем на оформление кредита». Прежде всего это касается мелких и средних предприятий, которым зачастую бывает трудно взять кредит в банке. За счет лизинга предприятие имеет возможность регулярно обновлять парк оборудования, а также использовать для увеличения производственных мощностей свободные средства, полученные благодаря лизингу. Применение механизма ускоренной амортизации не только позволяет снижать налоги, но и стимулирует использование достижений научно-технического прогресса. «Для компаний, еще не имеющих кредитной истории и достаточных активов для обеспечения залога, а также компаний, находящихся в трудном финансовом положении, лизинг может быть единственным методом финансирования инвестиционных проектов. Обращаясь за финансированием в крупную лизинговую структуру, у которой уже имеется опыт реализации инвестпроектов и выстроены отношения с банками, они таким образом получают некий гарант надежности проекта», – резюмирует Елена Адамова. «При реализации крупных инвестпроектов лизинг является не только востребованным, но и, безусловно, необходимым, цивилизованным финансовым инструментом, – подтверждает генеральный директор ЗАО «Сбербанк Лизинг» Дмитрий Зотов. – Наши компетенции в реализации масштабных проектов с ключевыми игроками российской промышленности и поддержка Сбербанка России позволяют считать «Сбербанк Лизинг» максимально привлекательным партнером для реализации высокотехнологичных инвестиционных проектов».
Энергия лизинга
Имея успешный многолетний опыт реализации сложных инвестиционных проектов, ЗАО «Центр-Капитал» предлагает перспективные программы инвестиционного лизинга, позволяющие провести глубокую модернизацию морально устаревших производств, реконструировать существующие мощности или построить новые, не выводя из оборота солидные денежные средства. Один из наиболее крупных осуществленных проектов компании – строительство и запуск в эксплуатацию современного российского предприятия ОАО «Техноформ» по производству отечественных антифризов нового поколения Cool Stream. Проект реализован «под ключ» с нулевого цикла: от выбора места строительства, возведения зданий и цехов до установки и ввода в эксплуатацию сложного технологического оборудования и технологических линий для получения конечного продукта.
Ярким примером использования лизинга в секторе энергетики служат инвестиции в строительство и приобретение оборудования для двух мини-ТЭЦ в Московской области. «Сегодня энергоцентр «Мякинино» обеспечивает электро- и теплоэнергией комплекс зданий правительства Московской области и Мособлсуда. Второй проект в городе Лобня будет сдан в эксплуатацию в III–IV квартале 2011 года, он призван восполнить дефицит энергии, поставляя электричество и тепловую энергию крупным промышленным объектам и жилищно-коммунальным хозяйствам», – рассказывает Елена Адамова. Как следует из последних новостей, далеко не только ЗАО «Центр-Капитал» интересуется сферой энергетики. В этой отрасли за последнее время совершается все больше сделок. В частности, не так давно стало известно, что филиал группы компаний «Балтийский лизинг» в Самаре профинансировал приобретение энергетического оборудования для ЗАО «Энергетика и связь строительства» на сумму 52,4 млн руб.
После кризиса на рынок лизинга постепенно стали выходить и новые игроки. В конце мая ГК «ИСТ» объявила о том, что учредила компанию Rail1520, которая будет предоставлять услуги оперативного лизинга железнодорожного грузового подвижного состава. В ее планах – сформировать к 2015 году вагонный парк объемом до 20 000 единиц и занять более 2% на рынке оперативного лизинга грузовых вагонов. Предприятие ориентируется на работу с крупнейшими игроками в сфере транспорта, химической, металлургической, угольной и лесной промышленности. Кроме того, Rail1520 будет осуществлять сделки обратного лизинга. На начальном этапе компания будет развиваться за счет инвестиций ГК «ИСТ». Общие инвестиции в проект в долгосрочном периоде могут составить более $2 млрд, значительная часть из которых будет привлечена за счет заемных банковских средств. Весьма амбициозные планы, особенно учитывая то, что рынок лизинга еще не в полной мере оправился от последствий кризиса.
Неподъемная недвижимость
Хотя большинство лизинговых компаний называют себя универсальными, в действительности многие сосредоточены лишь на определенных сегментах: финансируют приобретение промышленного оборудования, дорожно-строительной техники или транспорта. Их усилия зачастую сосредоточены в одном-двух сегментах, и расширять линейку предложений многие игроки не готовы из-за высоких рисков. В частности, около половины компаний заявляют о том, что не готовы работать в сфере недвижимости. Главная причина – в больших рисках, связанных с оформлением прав собственности на недвижимость. Сделки лизинга недвижимости требуют специфических знаний и опыта, без этого данный вид лизинга может так и остаться на уровне декларирования либо реализация проекта грозит затянуться на неопределенный срок. «Сбербанк Лизинг» стал первой на российском посткризисном пространстве компанией, которая системно и на практике подошла к развитию лизинга недвижимости. В 2010 году «Сбербанк Лизинг» принял комплексную программу развития лизинга недвижимости», – рассказывает Дмитрий Зотов. Была сформирована новая команда специалистов, разработаны новые продукты финансового и возвратного лизинга для различных объектов и достигнуты принципиальные договоренности со Сбербанком о долгосрочном финансировании. В итоге менее чем за год компании удалось провести больше 10 сделок. Только на сегодня объем профинансированных сделок по лизингу недвижимости превысил 7 млрд руб. «Замечу, что наши сделки по данному лизингу реализуются не только в Москве, но и во всех регионах. Крупнейшая на российском рынке недвижимости сделка на сумму свыше 3 млрд руб. была проведена компанией в Уфе (Башкирия) с ООО «ТСК «Центральный рынок» (ГК «Башинвест»), было рефинансировано строительство торгового центра «Центральный», – отмечает Дмитрий Зотов. И это не все примеры. Филиальная сеть «Сбербанк Лизинг» успешно реализовала сделки в Санкт-Петербурге с группой «Джей Эф Си», где предметом лизинга выступают технологические комплексы хранения на сумму свыше 900 млн руб., и с ЗАО «Нью Сити» по комплексу зданий универмага «Фрунзенский»; в Краснодаре – два торговых комплекса (гипермаркеты) с земельными участками стоимостью 1,4 млрд руб., в Калининграде – ОАО «ИМС», комплекс из нежилых зданий и сооружений завода металлоконструкций стоимостью 300 млн руб., в Московской области – производственно-складское помещение стоимостью 230 млн руб. для переработки пластиковых отходов, в Перми – офис ООО «Уралстройпроект» за 16 млн руб. Буквально на днях в Подольске «Сбербанк Лизинг» реализовал контракт для компании «Ковчег», предоставив новые производственно-складские помещения на 240 млн руб.
Налоги важнее
Несмотря на столь бурное развитие отдельных игроков, на рынке существуют проблемы, мешающие развиваться как крупным, так и мелким лизинговым структурам. По-прежнему острым для всех лизинговых компаний остается вопрос о необходимости и своевременности отмены ускоренной амортизации при лизинге. Во всех странах лизинг является механизмом, с помощью которого государство активизирует или замедляет инвестиции в обновление производственных фондов. На разных этапах развития различных стран ускоренная амортизация при лизинге вводилась для активизации инвестиций, во многих государствах она существует сейчас, и в ряде стран она отменялась, когда власти решали, что экономика уже достаточно развита и нет необходимости в стимулировании инвестиций. Россия находится в активной стадии своего развития, но производственные фонды катастрофически изношены, и нужно использовать все возможные способы для их модернизации. «Именно лизинг должен стать цивилизованным инструментом управления со стороны государства интенсивностью обновления средств производства. Только после полноценного переоснащения изношенного парка оборудования страны можно возвращаться к пересмотру порядка применения положений об ускоренной амортизации», – уверен Дмитрий Зотов.
Сегмент лизинга в период кризиса оказался «разменной монетой»: напомним, что с 2009 года была отменена возможность применения ускоренной амортизации для оборудования 1–3 амортизационных групп. Эти группы включают имущество со сроком полезного использования до 5 лет – в частности, легковые автомобили с объемом двигателя до 3,5 литра, лабораторное оборудование для сельского хозяйства, машины для заготовки кормов, различные конвейеры, автобусы длиной до 7,5 м, специальные автомобили и навесное оборудование к машинам для уборки городов, лесопромышленные тракторы и многое другое. В 2010 г. Министерство финансов предлагало и вовсе отменить возможность ускоренной амортизации при лизинге. Стремление чиновников абсолютно понятно: ведь Минфин в первую очередь ратует за пополнение казны и зачастую забывает о необходимости стимулирования реального сектора экономики. Пока сохраняется подобная ситуация, лизинговые компании будут продолжать испытывать серьезный прессинг со стороны органов власти, которые зачастую не стремятся вникать в тонкости того или иного бизнеса, а также оценивать его влияние на темпы экономического роста и значение для экономики в целом.
Без ошибки
Опрошенные «Ко» эксперты дали несколько советов потенциальным клиентам при выборе партнеров для лизинговых операций. При выборе лизинговой компании для получения финансирования лучше ориентироваться на крупных операторов, имеющих опыт реализации сложных инвестиционных проектов. Абсолютно очевидно, что мелкая фирма может лишь декларировать намерение поучаствовать в больших проектах, но на поверку окажется, что у нее нет ни опыта, ни финансовых возможностей, а есть лишь желание заработать. В этом случае под удар может быть поставлена реализация всего инвестпроекта. Так что к процессу выбора лизингодателя нужно подходить крайне осмотрительно. «Обязательным и стартовым условием являются прозрачность бизнеса и понимание стратегии развития – все остальное сделают за вас сотрудники нашей компании. Дорогу осилит идущий!» – напутствует тех, кто еще не определился с выбором финансового партнера, Дмитрий Зотов. «ЗАО «Центр-Капитал», располагая большим собственным капиталом, необходимыми ресурсами и потенциалом для реализации долгосрочных инвестиционных проектов, предлагает перспективные программы инвестиционного лизинга. Индивидуально рассматривая каждый проект, мы оказываем консультационные услуги в области финансового инжиниринга и защиты своих рисков», – рекламирует услуги своей компании Елена Адамова.
Подписывайтесь на нас:
Еще по теме
В Москве, в Доме Пашкова, в рамках Национального форума корпоративной социальной ответственности, прошедшего при поддержке Министерства культуры и РСПП, более 130 представителей компаний и некоммерческих организаций обсуждали, как устойчивость бизнеса связана с его культурной политикой. Культуру участники мероприятия воспринимали широко: от театрального искусства и коллекционирования до норм поведения в коллективе.
