«Эльгауголь» перезанял денег у синдиката во главе с Газпромбанком
Иллюстрация: "Ко"
Оператор крупнейшего в России Эльгинского месторождения коксующегося угля, входящая в «А-Проперти» Альберта Авдоляна компания «Эльгауголь» привлекла кредит в 123 миллиарда рублей у синдиката банков по главе с Газпромбанком. Это позволит ей перевести большую часть долга с короткими сроками погашения в долгосрочные обязательства.
Юристы отмечают, что компания может снять залог с почти всего имущественного комплекса, включая лицензии на добычу и железной дороги к Эльге, пишет «Коммерсант».
Новый займ действует до 30 июня 2031 года, следует из данных «СПАРК-Интерфакса». В качестве залога выступают имущественные права по договору поставки угля, который был заключен между «Эльгауглем» и его трейдерской структурой Elga Coal Overseas.
Залогодержатели — «АК Барс», «Зенит» и Газпромбанк, последний является управляющим залогом. Представитель «А-Проперти» уточнил, что деньги привлекались для перекредитования нынешней задолженности компании.
В апреле «Эльгауглю» был присвоен кредитный рейтинг BBB+(RU) со стабильным прогнозом., а общий долг компании оценивался в 127 миллиардов рублей. Этот долг был преимущественно краткосрочным и связан с финансированием сделки по покупке активов Эльги, следует из данных АКРА. В то же время стало известно о планах компании рефинансировать долг в текущем году, чтобы перевести его из краткосрочного в долгосрочный в формате синдицированного займа с комфортным графиком погашения.
В прошлом году «А-Проперти» купила активы Эльги у «Мечела» и Газпромбанка в совокупности за 142 миллиарда рублей. Задолженность компании по результатам года увеличилась в 11 раз, до 152,2 миллиарда рублей. Часть этого долга была впоследствии перенесена на «Эльгауголь», предполагает газета. АКРА, основываясь на консервативном сценарии развития «Эльгаугля», полагает, что отношение общего долга к средствам от операционной деятельности (FFO) до чистых процентных платежей по итогам текущего года составит 5,8х против 18х по результатам прошлого года.
К 2023 году показатель уменьшится до 2,8х по мере увеличения операционного денежного потока, роста объемов обогащения угля и, как следствие, увеличения рентабельности. В настоящее время рентабельность оценивается в 36%, что, по мнению аудиторов, считается высоким уровнем. За первые шесть месяцев «Эльгауголь» отчитался об увеличении добычи на 300% в годовом выражении, до 7,5 миллиона тонн. По результатам нынешнего года добыча, как ожидают в компании, достигнет 18 миллионов тонн, а к 2023 году увеличится до 33 миллионов тонн.
Погашение прежних займов «Эльгаугля» может вывести из-под залога его имущество. Основные активы Эльги, включая железную дорогу от месторождения до БАМа, а также лицензию на добычу, в настоящее время заложены в Промсвязьбанке и Газпромбанке. В случае, если прежние кредитные договоры прекращаются исполнением, пусть и за счет нового привлеченного кредита, то залог прекращается, рассказала руководитель корпоративной практики Crowe CRS Legal Ольга Сницерова.
Необходимость избавить имущество Эльги от залогов связана с новым капиталоемким проектом компании — строительством частной железнодорожной ветки Эльга (Якутия) — Чумикан (Хабаровский край), предполагает газета. Цена новой дороги протяженностью 500 километров с портом на побережье Охотского моря, как оценили в «Эльгаугле», составит 97,1 миллиарда рублей. Для начала строительства компания попросило власти обеспечить вывоз 30 миллионов тонн ее угля по БАМу в приоритетном порядке в течение пяти лет, пока проводится стройка.
Подписывайтесь на нас:
