Между «Русалом» и пошлинами: США грозят запретить импорт алюминия из России
Фото: РУСАЛ
США задумались над полным запретом поставок российского алюминия. Это один из трех обсуждаемых вариантов наряду с повторным введением санкций против «Русала». До сих пор Вашингтон избегал санкций против российского алюминия, но инструментов давления становится все меньше. На прошлой неделе об отказе от торговли российским алюминием заговорила и Лондонская биржа металлов (LME). Опрошенные «Компанией» аналитики считают, что санкции против «Русала» — самый жесткий для России вариант, который может привести к дефициту алюминия во всем мире. При этом LME могла начать подобные обсуждения лишь с целью поднять цену на металлы, полагают эксперты.
По словам источников Bloomberg, сейчас власти США рассматривают три варианта: полный запрет поставок алюминия из России, повышение на них пошлин до «заградительного уровня», которые по сути и будут означать запрет поставок, и введение санкций против «Русала».
Обсуждение запрета на поставки алюминия США начали после массированных ракетных ударов российских военных по территории Украины, в частности, по объектам энергетики, военного управления и связи, пишет агентство. Вашингтон после начала боевых действий до последнего воздерживался от введения санкций против российского алюминия, поскольку это могло повлиять на мировой рынок, отмечает Bloomberg. Однако на восьмой месяц непрекращающегося геополитического обострения у США и союзников остается все меньше вариантов для экспортных санкций.
На новостях из Вашингтона о запрете поставок из России стоимость алюминия резко выросла. На LME металл дорожал на 7,3%, что стало самым большим ростом внутри одного дня почти за две недели, пишет агентство.
«Это дорого обошлось в прошлый раз»
Россия является вторым по величине после Китая производителем алюминия — ключевого металла для большинства отраслей тяжелой промышленности. Так, доля российского металла в американском импорте составляет порядка 10%, а в августе Россия была третьим по величине экспортером алюминия в США. При этом доля российского алюминия в потреблении США значительно ниже, поскольку в стране есть собственные крупные производители, которые могли выступить лоббистами вводимых ограничений, допускает аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачев.
Вероятность того, что Вашингтон введет запрет на поставку российского алюминия, «довольно приличная», считает промышленный эксперт Леонид Хазанов. По его словам, сейчас США находят любые предлоги для очередных санкций против России, однако им от такого решения «лучше не станет». «В США из-за высоких энерготарифов снижается производство первичного алюминия, а единственный способ замены российского металла — докупать на Ближнем Востоке или в Китае. Но это явно не устроит американские власти», — отмечает эксперт.
При этом проблема сокращения производства алюминия, особенно в Европе, может быть решена в том числе и за счет введения запрета на импорт российского металла в США, не исключил Калачев. «Если цену на алюминий удастся таким образом поддержать, это пойдет на пользу производителям», — считает он.
Между тем политики в США достаточно прагматичны и будут выбирать между запретом на импорт алюминия в страну и введением запретительных пошлин, полагает Калачев. По его словам, возвращение «Русала» в санкционный список было бы невыгодным для всех сторон. «Это дорого обошлось в прошлый раз, и вряд ли они захотят повторить», — отметил он.
США в апреле 2018 года уже вводили санкции против «Русала», но это сильно ударило по мировому рынку алюминия. Покупатели откладывали, отменяли заказы или не использовали уже поставленный металл из-за боязни нарушить ограничения Вашингтона. «Последствия [санкций] шокировали и напугали отрасль», — говорил президент Aluminum Extruders Council Джефф Хендерсон, на тот момент представлявший интересы использующих алюминий производителей.
За две недели после введения санкций цена алюминия выросла на 35%, достигая в ходе торгов примерно $2700 за тонну. Ценовые скачки угрожали подорвать маржу крупных производителей и ускорить инфляцию в США. Паника немного утихла после того, как Минфин США предложил основателю «Русала» Олегу Дерипаске снизить долю в компании ради освобождения ее от санкций. Дерипаска согласился и ограничения с «Русала» были сняты в конце того же года.
Калачев также назвал возможные последствия для каждого из рассматриваемых США вариантов ограничений:
Заградительные пошлины — самый мягкий вариант. Это снизит прибыльность американского экспорта для российских поставщиков алюминия. Но в случае дефицита пошлины не помешают американским покупателям приобретать у россиян недостающие объемы.
Запрет на импорт российского алюминия — средний по жесткости вариант. «Русал» будет вынужден искать другие рынки для выпадающих объемов, а американские импортеры –— искать других поставщиков. При этом подросшие цены станут стимулом для собственных производителей алюминия в США, отметил аналитик.
Санкции против «Русала» — самый жесткий вариант. Учитывая экстерриториальность американских санкций, они создают для потребителей этого металла риск вторичных санкций. Это приведет к сокращению поставок российского алюминия на мировой рынок и к росту цен на него, уверен Калачев. «Сейчас, когда мировая экономика стоит на пороге рецессии, а экономика Китая тоже замедляется, такой вариант не выглядит страшным для мирового рынка, но когда начнется новое оживление деловой активности, санкции против “Русала” приведут к дефициту алюминия на рынке и взлету цен на него», — объяснил Калачев.
Складской запрет
Цена на алюминий и другие цветные металлы начала расти после сообщений о том, что LME изучает возможность ввести запрет на торги металлами из России. На прошлой неделе биржа выпустила документ для дискуссии по этому вопрос. При этом ранее биржа заявляла, что выходить за пределы санкционных ограничений не планирует: сейчас цветные металлы из России, кроме золота, не находятся под санкциями. Возможные ограничения против российских металлов со стороны LME станут «сейсмическим событием» для мировой индустрии, предупреждал Bloomberg.
Пока неизвестно, как будет сформулирован запрет LME на поставку российского металла. «У LME есть склады по всему миру — будет странно распространить запрет на каждый из них», — недоумевает Хазанов. По его словам, ограничения на поставку российского алюминия на склады ЕС приведут к дефициту металла в регионе. В Бельгии и Нидерландах сосредоточены большие складские мощности, «а никто лишние объемы европейцам не поставит», уверен эксперт.
В то же время крупные российские производители металла, в частности алюминия и никеля, предпочитают поставлять продукцию покупателям по прямым договорам, не храня металлы на складах LME. В то же время излишки производители продают трейдерам. Так, один из крупнейших покупателей алюминия у «Русала» — международный трейдер Glencore — для своих операций активно использует именно склады LME.
Обсуждение блокировки алюминия из России LME могла затеять с целью поднять котировки металлов, которые падают уже полгода, допустил Калачев. «Игроки остро реагируют на опасения, что гарантийные запасы металлов на складах биржи сократятся», — заключил он.
Подписывайтесь на нас:
Еще по теме
