Слишком много денег
Стабильность финансовых показателей российских банков на исходе зимы 2003 года – главный отличительный признак нашего списка крупнейших банков в нынешнем месяце. Список первых десяти российских банков за прошедший год практически не подвергся изменению. Исключение составил разве что Банк Москвы, который год назад лишь приближался к заветной десятке. Впрочем, стабильностью отличается не только «верхушка». Очень немного изменений и в списке 200 крупнейших. За последний месяц там появилось всего два новых названия – банк «Московский капитал» и Москоммерцбанк. Характерно также и то, что подавляющее количество российских банков не покидали нашего списка крупнейших на протяжении всего последнего года. Все это свидетельствует о том, что российская банковская система, похоже, окончательно структурировалась – определились лидеры по размеру собственного капитала и банки, которые ведут свой бизнес без дополнительного наращивания собственных средств. Скорее всего, в дальнейшем рост собственного капитала будет происходить пропорционально занятым банками позициям в нашем списке.
Обращает на себя внимание тот факт, что большинство крупнейших российских банков, похоже, страдают от излишней ликвидности (следствие предвоенного нефтяного бума). Лидерами по ликвидным активам стали Сбербанк, Газпромбанк, Внешторгбанк, Альфа-банк, Банк Москвы, Международный промышленный банк, МДМ, ММБ и Петрокоммерц. У всех этих банков размер ликвидных активов превышает 20 млрд рублей. Показательно также, что почти у всех (за исключением Сбербанка) завышенные коэффициенты ликвидности – большинство показателей колеблется в районе 0,2. Объяснить повышенную ликвидность этих банков просто – их основные клиенты (сырьевые экспортеры) также страдают от избыточного количества свободных ресурсов. Фактически банки не могут эффективно разместить эти средства в сколько-нибудь долгосрочные активы, так как клиенты предпочитают хранить свои средства либо в виде свободных остатков на расчетных счетах, либо в виде краткосрочных депозитов. Они, очевидно, опасаются скорого изменения мировой конъюнктуры цен на сырье и потому предпочитают наращивать ликвидность.
Обращает на себя внимание чрезвычайно высокий показатель ликвидности у Сургутнефтегазбанка (почти 50% его активов – ликвидные средства). Скорее всего, столь непропорционально большим объемом наличности этот банк обязан своему основному акционеру – компании «Сургутнефтегаз». Не рискуя инвестировать заработанное в инвестиционные проекты, менеджеры компании, видимо, предпочли держать свободные остатки на счетах. Чем и вызвали невероятное увеличение ликвидности банка. Впрочем, в свете недавних событий на фондовом рынке (слухи о враждебном поглощении «Сургута» и активная скупка его акций крупным стратегическим инвестором) повышенная ликвидность Сургутнефтегазбанка может иметь и другое объяснение: компания, возможно, знала о готовящейся атаке и предпочла запастись большим объемом наличности, чтобы организовать конкурентную скупку акций на баланс своих дочерних предприятий.
Единственный банк из первой полусотни, который умудрился превзойти Сургутнефтегаз по размеру ликвидных активов, – это Дойче Банк. У него коэффициент ликвидности составляет 0,83. То есть практически полученные от клиентов средства банк держит в виде свободных остатков на счетах, предпочитая не предоставлять кредитов. Такая необычная политика, скорее всего, объясняется стратегией Дойче Банка в России. Банк обслуживает исключительно своих глобальных клиентов и полностью отказался от присутствия на российском рынке в качестве независимого (от своих клиентов) кредитного института.
Единственный банк помимо Сбербанка, не страдающий от переизбытка ликвидности в первой десятке – банк «Глобэкс». Его коэффициент ликвидности находится примерно на том же уровне, что и у «Сбера» – 0,9. Показательно, что в последние месяцы этот банк демонстрировал устойчивый рост объема активов. По итогам трех месяцев его активы выросли на 4,408 млрд руб. до 18,428 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Пропорционально росту активов банк также увеличивает и собственные средства – по состоянию на 1 апреля они возросли на 16 млн руб.
Подписывайтесь на нас:
Еще по теме
