«Вертикаль» Таврина и «Мегафон» выйдут на американскую биржу
Фото: Коммерсант/Легион-медиа
«Первая башенная компания» (ПБК) «Мегафона» и «Вертикаль» хотят создать независимую публичную компанию для выхода на американскую биржу. Для листинга используют SPAC-компанию Ивана Таврина Kismet Acquisition Two. Потенциально инвесторами объединенной компании смогут стать фонды Ближнего Востока.
В результате слияния ПБК и «Вертикали» будет создана независимая публичная компания, у которой не будет акционера с долей 50% и больше, сообщил источник Forbes. По его словам, «Мегафон» получит в ней миноритарную долю, а миноритарными акционерами станут инвесторы SPAC и Kismet Capital Group, которой принадлежит контрольный пакет «Вертикали» (75%). Собеседники издания утверждают, что сделка состоится уже в сентябре 2021 года.
Таврину уже сейчас принадлежит «Вертикаль». Ее основатель Георгий Чумбуридзе контролирует еще 25%. В 2017 году акционером «Вертикали» стал фонд Baring Vostok, а в декабре 2019-го — Таврин, выкупивший долю у фонда. Тогда конкретная доля, как и сумма сделки, не называлась.
Kismet Acquisition Two выкупит ПБК у «Мегафона» в обмен на акции объединенной компании и 50 млрд рублей от самого актива Таврина и «группы потенциальных соинвесторов. Потенциально инвесторами смогут стать суверенные фонды Ближнего Востока, заявил источник. ПБК в рамках сделки оценили в 90 млрд рублей.
Привлеченных во время IPO Kismet Acquisition Two Corp $230 млн, или 16,7 млрд рублей не хватит на выплату «Мегафону». Собеседник Forbes объяснил, что частично сделку прокредитует Сбербанк, который даст 20 млрд рублей ПБК «на выкуп непрофильных активов». Другой источник назвал эту схему Leveraged Buy-Out (LBO), когда компания приобретается за счет долга, который «вешается» на нее саму. Собеседник, близкий к банку, утверждает, что это не совсем LBO — банк выдаст компании деньги под будущие контракты с «Мегафоном». При этом Forbes не уточняет, каким образом Kismet доберет недостающие средства.
Участник списка Forbes Иван Таврин за последний год разместил на американской бирже Nasdaq три собственных актива.
Так, в августе 2020-го Kismet Acquisition One Corp привлекла в ходе IPO $250 млн, а в феврале этого года сообщила о слиянии с разработчиком мобильных и социальных игр Nexters Global Limited.
Еще два актива Таврина — Kismet Acquisition Two Corp и Kismet Acquisition Three Corp — по итогам февральского IPO привлекли $230 млн и $287,5 млн от инвесторов соответственно.
Объединенная компания после сделки станет крупнейшей в России по числу башен. На конец 2020 года в стране было порядка 85 тыс. башен, мачт и столбов. Парк высотных конструкций растет на 6–7% второй год подряд, свидетельствуют данные AC&M Consulting. Лидерами рынка остаются МТС и «Мегафон», в парке которых по 18 тыс. башен, далее следует «Вымпелком» — 15 тыс.
Среди независимых игроков лидерами являются «Русские башни», у которых 6,5 тыс. вышек. Еще 4,5 тыс. у «Вертикали» и 2,2 тыс. — у «Сервис-Телекома». Если сделка состоится, то у объединенной компании будет более 22 тыс. вышек, что позволит ей стать крупнейшей в своем сегменте.
Для чего «Мегафону» ПБК?
Оператор учредил ПБК в 2015 году для оптимизации издержек на содержание и обслуживание вышек, а также для повышения эффективности управления инфраструктурой башен. В 2017 году «Мегафон» выделил ПБК в отдельную компанию. Занимавшая на тот момент должность операционного директора Анна Серебрянникова сообщала, что с 2018 года ПБК будет работать самостоятельно, в том числе строить сооружения, а уже с 2019-го «Мегафон» начнет принимать предложения о продаже «дочки».
В 2019 году «Мегафон» проводил переговоры о продаже ПБК сразу с тремя компаниями — «Русскими башнями», «Вертикалью» и «Сервис-телекомом». По данным «Известий», на тот момент ПБК оценили в 85–95 млрд рублей, а у компании было всего 16,5 тысячи вышек. Позже Серебрянникова подтвердила, что «Мегафон» уже нашел потенциальных покупателей на ПБК, однако других деталей не привела. Сделка так и не состоялась. Источник Forbes на башенном рынке отметил, что оператор уже составил договор о ней с «Вертикалью», но тогда сделку заблокировал основной совладелец USM Holdings Ltd (главный акционер «Мегафона») Алишер Усманов. О причинах такого решения собеседник издания не рассказал.
Подписывайтесь на нас:
Еще по теме
