Банки требуют от регионов вернуть долги
Недавно стало известно, что в Хабаровском крае должен начаться судебный процесс редкого типа: банк намерен судиться сразу с целым регионом. ВТБ будет требовать от краевых властей выплатить 600 млн руб. по финансовой гарантии, выданной краевой администрацией одному из местных лесозаготовительных предприятий. Летом ВТБ начал аналогичный «гарантийный» процесс на сумму 485 млн руб. против правительства Вологодской области.
Суд пока не закончился, но платеж может «съесть» более 1% доходов области. И число таких судов может увеличиться. Региональные власти часто выдают гарантии для поощрения местного бизнеса, и в условиях рецессии эти бумаги вполне способны превратиться в настоящий госдолг, ложащийся бременем на бюджет. Ни в Вологде, ни в Хабаровске власти не захотели отдавать деньги добровольно.
Ситуация с долгами регионов если не катастрофическая, то тревожная. Опыт показывает, что проводить социальную политику и выполнять пресловутые «майские» президентские указы губернаторы не могут, не наращивая постоянно сумму госдолга. За пять лет долги регионов (включая долги муниципалитетов) увеличились вдвое, а за последний год — на 25%, достигнув 2 трлн руб. Это примерно 30% собственных доходов регионов, в то время, как год назад речь шла только о 24%.
Особенно резко ситуация ухудшилась в 2013 г., когда совокупный дефицит консолидированных бюджетов регионов РФ вырос сразу в 2,3 раза, до 640 млрд руб. Проблема в том, что в условиях замедления экономики расходы регионов росли быстрее доходов. «Налог на прибыль в прошлом году полетел в минус на 13%. И на 6% сократились поступления трансфертов из федерального бюджета. То есть и так не здорово, а еще и федеральный бюджет стал меньше помогать», — объяснила ситуацию директор региональной программы Независимого института социальной политики Наталья Зубаревич.
Между тем падение доходов не освободило регионы от необходимости выполнять социальные обязательства, в частности, повышать зарплату бюджетникам в соответствии с так называемыми майскими указами.
В 2014 г., по свидетельству главы Счетной палаты Татьяны Голиковой, дефицит региональных бюджетов выйдет из-под контроля, в 2,4 раза превзойдет планировавшийся ранее уровень и составит 538,4 млрд руб. В 2015 г. ситуация не улучшится: дефицит бюджета достигнет 548 млрд руб. Правительство заранее запланировало, что для погашения бюджетного дефицита регионов нужно привлечь почти 400 млрд руб. за счет коммерческих кредитов. Комментируя сложившуюся ситуацию, Татьяна Голикова отмечает: «Но на эти грабли мы уже неоднократно наступали, и один из рисков нынешней ситуации как раз и состоит в уровне уже имеющейся задолженности регионов перед коммерческими банками. В условиях такой закредитованности и высоких ставок по новым займам, мне кажется, подобные планы и прогнозы правительства выглядят не слишком реалистично».
Мнение Татьяны Голиковой подтверждает экспертиза рейтингового агентства Fitch. Оно подчеркивает, что внутренние долговые рынки облигаций становятся все менее надежным источником финансирования для регионов. По словам аналитика Fitch Константина Англичанова, условия финансирования, предлагаемые банками, сильно ухудшились, сроки займов сокращаются с 3-5 до 1-2 лет. По данным Fitch, даже такие сильные регионы инвестиционной категории, как Ханты-Мансийский автономный округ и Новосибирская область, столкнулись со значительным повышением ставок. Например, ставки по новосибирским облигациям, выпущенным в октябре 2014 г., составили 11,9% против 8% год назад.
Политик Борис Немцов уже объявил о начинающемся в России региональном кризисе (наряду с валютным).
Не удивительно, что недавно два депутата от ЛДПР — председатель комитета по делам общественных объединений и религиозных организаций Ярослав Нилов и вице-спикер Госдумы Игорь Лебедев — выступили с инициативой долги или простить, или «заморозить» на какой-то период, чтобы дать возможность регионам развивать экономику. Однако, учитывая тот факт, что инициатива исходит от ЛДПР, а не от «Единой России», проект вряд ли пройдет.
Начальник финансового управления Курганской области Руслан Пустозеров недавно сказал, что не более чем через пять лет область может стать банкротом. Но у Курганской области еще не самая тяжелая финансовая ситуация. Как видно из таблицы, к числу наиболее проблемных регионов относятся Чукотка, Мордовия и Вологодская область. Неформальным гарантом Чукотки всегда считался Роман Абрамович, но он не смог заставить экономику региона генерировать собственные доходы: активная социальная политика проводилась там в долг. Впрочем, в числе сомнительных должников не только бедные регионы, но и субъекты с динамично развивающейся экономикой — Белгородская область, Татарстан и Краснодарский край. Богатым легче дают взаймы. Если Татарстан, набравший бюджетных долгов под Универсиаду, еще не разорился, то только потому, что в 2012 г. федеральная власть предоставила ему отсрочку выплаты этих долгов на десять лет. Под «долговую амнистию» попало 65 млрд руб. из общего госдолга республики в 85 млрд руб. Аналогичная схема была тогда применена к Краснодарскому краю, и уже на следующий год край нарастил госдолг на 61%. Федеральный Минфин не только не считает нужным сокращать долговое бремя регионов, но, наоборот, пытается облегчить его наращивание, поскольку в условиях рецессии банковские кредиты должны заменить доходы и трансферты. В мае Минфин договорился с крупнейшими банками о кредитовании регионов по ставке, не превышающей 8,75%. Соответствующие обязательства взяли на себя ВТБ, Сбербанк и Россельхозбанк.
Сегодня крупные банки становятся своеообразным центром власти, поскольку регионы получают от них почти столько же, сколько и от федеральной казны. Основными кредиторами выступают государственные Сбербанк, ВТБ, контролируемый братьями Ротенбергами «СМП банк», а также Ханты-Мансийский банк и Росбанк. На «Сбер» приходится больше 600 млрд руб., на ВТБ — более 130 млрд руб., на «СМП банк» — свыше 30 млрд руб. региональных долгов. Как сказал «Ко» член правления ВТБ Валерий Лукьяненко, кредитный портфель банка в этом сегменте за последние четыре года в целом вырос более чем в пять раз, и сегмент кредитования регионов по-прежнему остается приоритетным направлением деятельности ВТБ.
Сбербанк получит наибольшие убытки, если начнутся дефолты по обязательствам. Возможно, именно поэтому он начал соблюдать осторожность. Начальник управления по работе с субъектами РФ Сбербанка Александр Ганов заявил «Ко»: «Мы не ставим перед собой задачу значительно нарастить кредитный портфель, так как уровень кредитных рисков в системе также будет увеличиваться. Как минимум мы будем стремиться сохранить текущий уровень сотрудничества с регионами».
С точки зрения финансовой устойчивости от благополучия регионов в наибольшей степени зависит «СМП банк», поскольку долги субъектов Федерации составляют около 30% его кредитного портфеля. Вице-президент «СМП банка» Надежда Бычкова сообщила «Ко», что банк собирается расширять кредитование регионов, однако только тех, у кого финансы в порядке. «Практически все заемщики только первой категории качества. Те, у кого дела плачевны, им дорога не к нам, а в контрольно-счетные органы для наведения порядка», — отметила Надежда Бычкова.
Регионы, попавшие в сложную ситуацию, банки не спасут, наоборот, будут взыскивать долги через суд, как и случилось в Вологде. По словам аналитика «Инвесткафе» Тимура Нигматуллина, существует риск технических дефолтов по обязательствам некоторых регионов, где, с одной стороны, на доходной части сказалась негативная экономическая конъюнктура, а с другой — имеют место чрезмерные соцрасходы, и их нельзя резко сократить по политическим причинам. «Как показывает практика, в таких случаях активно используется механизм межбюджетных трансфертов или рефинансирование задолженности по более низким ставкам через госбанки», — поясняет эксперт. Аналитик ИХ «Финам» Антон Сороко также отмечает, что все субъекты Федерации связаны с госбюджетом, и даже если у них возникают проблемы с оплатой долга, то вполне возможно применение схем, уже опробованных в Татарстане, когда республика получила отсрочку по займам. «Естественно, злоупотреблять такими схемами не стоит, но в сложной ситуации они могут помочь сбалансировать региональный бюджет», — резюмирует эксперт.
Подписывайтесь на нас:
Еще по теме
