Top.Mail.Ru
архив

Шоу «Газпрома» продолжается

03.03.200300:00

Несмотря на пессимистичные прогнозы аналитиков, размещение 10-летних еврооблигаций «Газпрома» прошло «на ура». Во-первых, бонды удалось разместить с полугодовой купонной ставкой 9,625% годовых (предыдущий 7-летний выпуск был размещен в октябре с доходностью 10,5%). Во-вторых, первоначально заявленный объем эмиссии $1 млрд в ходе road-show увеличивался три раза и достиг $1,75 млрд, при этом общий объем заказов превысил $6 млрд. В итоге «газпромовский» выпуск стал крупнейшим корпоративным займом российского эмитента и крупнейшим займом на рынке корпоративных долгов (без учета компаний, полностью контролируемых государством) в тех странах, которые на Западе принято относить к категории развивающихся рынков .

Подобный успех выглядит странно на фоне финансовых результатов, объявленных накануне размещения. Чистая прибыль компании упала за девять месяцев 2002 года на 57% – с 37,2 млрд руб. до 15,9 млрд руб. Рынок был разочарован, а инвесторы ожидали падения котировок. Роль волшебника, изменившего одним словом  судьбу займа, исполнил президент Путин. На праздновании юбилея российской газовой монополии он фактически гарантировал платежеспособность компании, заявив, что «государство не поддержит никаких планов расчленения или разделения «Газпрома».

Еще по теме

архив
Банковская цивилизация
Последний месяц года – самый ответственный. От того, как банк его проведет и закроет свой итоговый баланс, зависит, как он будет выглядеть в глазах общественности весь следующий год. Отрадно, что практически ни один из крупнейших российских банков, список которых регулярно публикует «Ко», не пытался провести этот месяц как-то по-особенному: например, значительно увеличить размер собственного капитала или сделать более привлекательными показатели ликвидности. А ведь в предыдущие годы такое приукрашивание финансовых показателей было обычным делом. Не то чтобы банкиры стали более совестливыми. Ответственнее подходить к собственной отчетности их вынудили два обстоятельства: усиление надзорных требований Центробанка и стремление выглядеть более цивилизованно перед потенциальными инвесторами.
Банковская цивилизация