«Норникель» порадовал более 200 тысяч своих акционеров
Фото: Nornikel
Большая часть торгующихся на Мосбирже компаний решила отказаться от выплат за 2021 год, чтобы сохранить прибыль в условиях невероятной нестабильности и геополитической напряженности. Надежду рынку дал «Норникель», решивший выплатить дивиденды 200 тыс. акционерам по всей России. На выплаты компания планирует направить около 178,3 млрд рублей. Среди прочих, о готовящихся выплатах акционерам также объявили «Новатэк», Segezha Group, «Белуга групп», «Ростелеком» и другие.
Совет директоров «Норникеля» рекомендовал акционерам утвердить выплату финальных дивидендов по итогам прошлого года в размере 1 166,22 рубля на одну акцию. По цене акций «Норникеля» на закрытии торгов (19,7 тыс. рублей) дивидендная доходность может составить 5,9%.
Всего компания планирует направить на выплаты 178,3 млрд рублей (около $2,4 млрд). Ранее «Норникель» хотел выплатить дивиденды размере $3,2 миллиарда по текущему на момент объявления курсу ЦБ по итогам работы в 1-3 кварталах 2021 года. Всего за прошлый год компания вернет акционерам $5,6 миллиарда. Также совет директоров рекомендовал акционерам установить дату получения дивидендов — 14 июня, последний день для покупки бумаг ГМК — 10 июня. Годовое собрание акционеров пройдет 3 июня.
В 2021-м «Норникель» перечислил своим акционерам 1 021 рубля на акцию или около $2,1 млрд. За девять месяцев 2021 года дивиденды составили 1 523 рубля на бумагу, а общий объем выплат — $3,2 млрд.
Финальные дивиденды за прошлый год — последние, которые «Норникель» выплачивает в соответствии с десятилетним соглашением акционеров («Интерросом» Владимира Потанина, «Русалом» Олега Дерипаски и Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова). Действие документа истекает в 2022 году. Дивидендная формула соглашения предполагает, что акционеры получают выплаты на уровне 60% EBIDTA за год. при соотношении чистый долг/EBIDTA ниже 1,8x. Если коэффициент окажется выше, то минимальный уровень дивидендов — 30% EBIDTA, но не менее $1 млрд.
В вопросе снижения размера выплат акционеры не смогли договориться из-за разных взглядов на дивидендную политику. «Интеррос» и топ-менеджеры «Норникеля» предлагали «Русалу» снизить выплаты, однако вторая сторона идею не поддержала.
Гендиректор «Интерроса» Сергей Батехин в апреле 2021-го заявлял, что дивиденды следует снизить из-за роста расходов на модернизацию мощностей и старта инвестиционного цикла долгосрочной программы развития «Норникеля» до 2030 года. Сам Потанин говорил, что инвестиции ГМК в поддержку общества и развитие производства важнее дивидендов. Согласия на настройку баланса между инвестициями и выплатами получить не вышло.
«Интеррос» сейчас владеет около 35,95% акций «Норникеля». «Русал» контролирует 26,25%. Доля Crispian — около 4% акций. Казначейские акции, которые ГМК оставил для программы стимулирований — 0,5%. Доля акций «Норникеля» в свободном обращении — около 33%.
После «Норникель» по распространенной у компаний практике может взять за основу расчет дивидендов от free cash flow, что снизит поступления акционерам компании, которая планирует нарастить инвестиции в проекты развития рудной базы и экологическую программу. По словам вице-президента ГМК по работе с инвестиционным сообществом Владимира Жукова, «Норникель» ориентируется на дивиденды в размере 50-75% free cash flow.
Дивидендная остановка
До начала геополитического обострения и ввода санкций против России ожидаемая дивидендная доходность по нескольким бумагам превышала 20%. Однако западные ограничения, общая неопределенность и технические проблемы с проведением платежей вынудили множество компаний из пула Мосбиржи придержать прибыль (по результатам 2021 года — рекордная) и либо вовсе отказаться от выплаты дивидендов, либо приостановить уже ранее одобренные выплаты. О готовящихся выплатах акционерам заявили , в частности, «Новатэк» (43,77 рубля на акцию), Segezha Group (64 копейки), «Белуга групп» (47,24 рубля), «Ростелеком» (6 рублей), FixPrice (6,8 рубля), «Интер РАО» (24 копейки), Positive Technologies (14,4 рубля), «Куйбышевазот» (17,4 рубля) и «Левингук» (0,24 рубля).
«Акрон» тоже заявлял о готовности выплатить одобренные акционерами дивиденды, однако смог выполнить обязательство только на 65% из-за мер капитального контроля, который ввели российские власти в ответ на санкции. Так, в России с начала марта действует запрет на выплаты дивидендов в адрес нерезидентов.
Инвесторам не стоит ждать дивидендов от «Аэрофлот», «Северсталь», НЛМК, «Русагро», X5 Group, «Мать и дитя», «Энел Россия», «Глобалтранс», ЛСР, «Черкизово», «Распадская», Московская биржа и «Евраз», заявляли сами компании. При этом многие еще не определились с выплатами акционерам — «Лукойл», «Юнипро», «Магнит», МТС, «Газпром», ВТБ и другие.
В 2021 году «Норникель» показал прибыль до уплаты налогов, процентов, износа и амортизации (EBITDA) на уровне $10,5 — это на 37% больше по сравнению с 2020 годом. Выручка составила почти $18 млрд (+15%). Чистая прибыль по МСФО за 2021-й выросла на 92% до $6,97 млрд по сравнению с $3,6 млрд годом ранее
Рост показателей произошел прежде всего за счет роста биржевых цен на металлы и увеличения объемов продаж палладия из накопленных в 2020-м запасов, что компенсировало снижение объема производства, вызванного инцидентами в первом полугодии 2021 года.
За последнее время рынок стал безумно осторожен, отмечает руководитель управления анализа рынка акций БКС Кирилл Чуйко. «"Норникель" повел себя очень смело, что заслуживает большого уважения — это хороший сигнал для рынка. Сигнал, свидетельствующий о восстановлении дивидендов, ведь в целом они являются ключевой историей для российского фондового рынка», — считает аналитик. Он не исключил, что другие компании тоже захотят пойти по пути «Норникеля».
Чуйко добавил, что в текущей ситуации состояние «Норникеля» остается «достаточно стабильным». Аналитик указал, что ГМК является ключевым поставщиком палладия и других металлов в мире. «Так что от “Норникеля” сложно отказаться», — добавил эксперт. «Если поставить “Норникель “в ряд с другими компаниями и ранжировать по рискам, то получится, что “Норникель” явно сейчас одна из наименее рискованных компаний по части бизнеса», — заключил Чуйко.
Летом прошлого года «Норникель» запустил новый инвестиционный цикл, сформулировав две основные цели — решение экологических проблем, серьезный рост производства и, следовательно, капитализации компании.
Общий размер инвестиций составит 2,5 трлн рублей до 2030 года. На эти средства «Норникель» планирует:
увеличить добычу и переработку руды в Норильском промышленном районе (НПР) вдвое;
обновить и расширить все обогатительные мощности в Норильском промышленном районе;
построить новые металлургические производства в НПР и Мурманской области;
увеличить производство ключевых металлов на 25-30%;
снизить объемы выбросов в НПР на 45% уже в 2023 году, в 20 раз к 2030 году.
На открытии торгов понедельник котировки «Норникеля» вырастут после новостей о дивидендах, уверен финансовый аналитик Сергей Дроздов. Он напомнил, что после решения «Новатэка» о выплате дивидендов котировки подскочили на 6-7%. Эксперт не исключил, что бумаги «Норникеля» пойдут по тому же сценарию.
Аналитик назвал ГМК «уникальной компанией», производящей востребованные во всем мире продукты. По его словам, «Норникель» — одна из компаний, «на которую инвесторам стоит обратить внимание».
Подписывайтесь на нас:
Еще по теме
